CFD e opzioni: Strategie di trading e profili di rischio a confronto

Riassunto dell'argomento

CFD e opzioni Sono due modi comuni per gli operatori di ottenere esposizione ai mercati senza possedere l'asset sottostante.

Entrambi sono derivati, ma si comportano in modo molto diverso una volta che inizi a scambiarli.

I CFD tendono a seguire più direttamente i movimenti dei prezzi, spesso con leva finanziaria, mentre le opzioni sono modulate dal tempo, dalla volatilità e dalla struttura contrattuale.

Capire come funzionano ciascuno di essi facilita la comprensione dei reali rischi e del motivo per cui gli operatori li utilizzano in modo diverso.

• I CFD sono strettamente correlati al prezzo sottostante, mentre le opzioni sono influenzate anche dal tempo e dalla volatilità.
• Il rischio si manifesta in modo diverso: i CFD comportano una leva finanziaria e la leva finanziaria; le opzioni comportano un costo di commissione e una scadenza.
• Nessuno dei due è per definizione “migliore”; dipende dall’esperienza, dagli obiettivi e dal modo in cui il rischio viene gestito.

Descrizione dei CFD rispetto alla negoziazione di opzioni

I CFD e le opzioni sono spesso raggruppati insieme perché entrambi rientrano nel settore dei derivati.

Ciò può farli sembrare simili a prima vista.

Nella pratica, si comportano in modo molto diverso una volta che inizi a scambiarli.

A livello generale, entrambi gli strumenti consentono di analizzare il prezzo senza acquistare l’asset stesso. Si tratta di contratti di trading, non di azioni, valute o materie prime. 

Da lì, il percorso si divide:

• I CFD si concentrano sul movimento dei prezzi. 
• Le opzioni si concentrano sul movimento dei prezzi, sul tempo e sulla volatilità insieme. 

Nessuno dei due approcci è intrinsecamente migliore.

Sono progettati per diversi stili di trading e per approcci di gestione del rischio.

Cos'è il trading con CFD?

Un Contratto per Differenza, o CFD, è un accordo per scambiare la differenza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura di un asset.

Se il prezzo si muove a tuo favore, guadagni; se si muove contro di te, subisci una perdita.

Non possiedi il bene sottostante. Stai semplicemente speculando sul movimento dei prezzi.

I CFD sono comunemente negoziati con leva finanziaria, il che significa che si investe una parte del valore della posizione completa come margine, pur mantenendo una esposizione più ampia.

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Come funzionano i CFD nella pratica

I CFD sono strutturati in modo semplice.

• Se pensi che il Il prezzo salirà, si apre un lungo trade. posizione.
• Se pensi che il Il prezzo scenderà, si apre un short posizione.

Il vostro profitto o perdita viene solitamente calcolato come il cambiamento del prezzo moltiplicato per la dimensione della posizione, meno spread, finanziamenti e altri costi applicabili.

Leva È fondamentale per il trading dei CFD. Un piccolo movimento del mercato può comportare un aumento o una diminuzione del profitto o della perdita della vostra posizione di margine.

È questo ciò che rende i CFD flessibili, ma è anche lì che il rischio può aumentare rapidamente se le posizioni non vengono gestite correttamente.

Mercati comuni dei CFD

I CFD sono disponibili su una vasta gamma di mercati, a seconda del fornitore e della giurisdizione.

Questi includono spesso:

• Paariamenti del mercato dei cambi
• Indici azionari
• Azioni individuali
• Materie prime come l'oro e il petrolio

Questo ampio accesso è uno dei motivi per cui i CFD sono popolari per le operazioni a breve e medio termine in diverse classi di asset.

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Cos'è il trading di opzioni?

Le opzioni sono contratti che conferiscono al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere un asset sottostante al prezzo stabilito entro o prima di una data di scadenza specifica.

Ci sono due tipi principali:

• Un'opzione di acquisto conferisce il diritto di acquistare
• Una opzione di vendita dà il diritto di vendere

L'acquirente paga un premio anticipato per questo diritto.

Componenti chiave di un contratto opzionale

Ogni contratto opzionale comprende alcuni elementi fondamentali:

• Prezzo di attacco, il prezzo al quale l'asset può essere acquistato o venduto
• Data di scadenza: quando scade l'opzione
• Premium, il costo dell'opzione

A differenza dei CFD, le opzioni hanno sempre una durata fissa.

L'ime è un fattore incorporato fin dal momento in cui viene aperto il trade.

Come funziona il trading di opzioni

Il pricing delle opzioni riflette più che altro il prezzo corrente dell’asset sottostante.

Includono anche il periodo di scadenza, la volatilità implicita e le ipotesi relative ai tassi di interesse.

Per questo motivo, le opzioni comportano comportamenti diversi rispetto ai CFD.

Il prezzo può muoversi nella direzione prevista, e l'opzione può comunque perdere valore se la decadenza del tempo o la volatilità si rivelano contro di essa.

Per i compratori di opzioni, la perdita massima è solitamente limitata alla somma versata come premio.

Per i venditori di opzioni, il rischio può essere significativamente più elevato, a seconda della struttura utilizzata.

Tabella di confronto tra CFD e opzioni

Aspetto	CFD	Opzioni
Proprietà	Nessuna proprietà dell'attività sottostante	Nessuna titolarità, solo diritti contrattuali
Prezzi	Segue strettamente il prezzo sottostante più i costi	Premium riflette prezzo, tempo, volatilità e tassi
Scadenza	Non esiste un termine di scadenza fisso per la maggior parte dei CFD	Data di scadenza fissa
Leva	Levatitudine esplicita tramite il margine	Appoggio implicito tramite una premiazione
Profilo dei rendimenti	Lineare	Non lineare e dipendente dalla strategia
Rischio per gli acquirenti	Le perdite possono superare la soglia iniziale	La perdita è tipicamente limitata alla parte del premio
Casi d’uso tipici	Trading a breve termine, hedging, esposizione tattica	Strategie direzionali, volatili e strutturate

Come il rischio appare nella pratica

Osservare le differenze su carta può comunque risultare astratto.

Un piccolo esempio numerico aiuta a chiarire i profili di rischio.

Supponiamo che l’asset sottostante sia negoziato a 100.

esempio di CFD

Acquistate 1 CFD a 100. Il requisito di margine è di 10%, quindi mettete 10% in margine.

• Il prezzo scende da 100 a 90
• Movimento del prezzo: -10 punti
• P/L: -10

Si tratta di una perdita di 100% punti del margine utilizzato, nonostante il movimento del sottostante sia stato di soli 10% punti.

Se il prezzo continuasse a scendere e la posizione non venisse gestita correttamente, le perdite potrebbero superare la margini iniziale.

Esempli di opzioni

Acquistate un Opzione di acquisto a 100 strike a un prezzo aggiuntivo di 3.

• Se il prezzo scade a 90.
  L'opzione scade senza valore.
  Perdita = –3 (il premio pagato).
  
• Se il prezzo scade a 100.
  L'opzione rimane comunque senza effetto.
  Perdita = –3.
  
• Se il prezzo scade a 110
  Valore dell'opzione = 10.
  Profitto = 7 (10 meno i 3 premi).

In questo caso, la perdita massima è nota in anticipo, ma il prezzo deve scendere abbastanza in fretta prima della scadenza per compensare la commissione pagata.

In sostanza, i CFD offrono un’esposizione diretta e lineare ai movimenti dei prezzi, ma la leva finanziaria significa che le perdite possono crescere rapidamente se i prezzi si muovono contro la posizione.

Le opzioni hanno un limite inferiore per gli acquirenti, ma il tempo trascorso e la necessità di un movimento dei prezzi sufficiente rendono i risultati meno prevedibili.

Nessuna delle due strutture è intrinsecamente migliore.

Essi esprimono semplicemente il rischio in modi diversi, motivo per cui è importante comprendere le meccaniche prima di scegliere tra CFD e opzioni binarie.

Vantaggi e rischi del trading con CFD

Vantaggi dei CFD

I CFD consentono agli operatori di accedere a molti mercati globali da una sola piattaforma.

Ciò include spesso i mercati dei cambi, gli indici azionari, le materie prime e le azioni.

Mantenere tutto in un unico posto facilita la capacità di reagire alle mutevoli condizioni del mercato, senza dover cambiare strumenti o account.

I CFD semplificano inoltre il trading sia in caso di rialzi che in caso di ribassi dei prezzi.

I trader possono operare in modo relativamente facile in modalità long o short, ideale per il trading a breve termine e per i mercati che si muovono rapidamente.

Un'altra funzionalità è la possibilità di dimensionare i posizionamenti in modo flessibile.

I trader possono adattare le dimensioni degli ordini in base alla propria tolleranza al rischio o alla volatilità del mercato.

La maggior parte dei CFD non ha una data di scadenza fissa, quindi le posizioni possono rimanere aperte finché i requisiti di margine sono soddisfatti.

In generale, i CFD sono adatti a trader che desiderano una esposizione diretta ai movimenti dei prezzi senza dover affrontare questioni legate alla scadenza del contratto o a strutture di pagamento complesse.

Rischi dei CFD

La leva finanziaria è una componente fondamentale del trading con CFD, poiché aumenta sia il rischio che le opportunità.

Un piccolo movimento di mercato può portare a un guadagno o a una perdita considerevoli, a seconda della dimensione e della direzione della posizione.

I CFD sono negoziati con leva finanziaria, il che significa che è necessario monitorare attentamente le posizioni.

Durante i movimenti rapidi del mercato, i livelli di margine possono cambiare rapidamente.

Se il margine scende troppo basso, le posizioni potrebbero essere chiuse automaticamente.

È inoltre importante sottolineare che le perdite possono superare la leva iniziale se i mercati si muovono in modo brusco e se il rischio non viene gestito attentamente.

Ecco perché strumenti come gli ordini stop-loss e la dimensionamento delle posizioni sensato sono importanti.

A causa di questi fattori, il trading con strumenti CFD richiede solitamente un monitoraggio attivo, soprattutto durante periodi di volatilità o importanti eventi di natura informativa.

Vantaggi e rischi del trading di opzioni

Vantaggi delle opzioni

Per i compratori di opzioni, il rischio è solitamente definito in anticipo.

La perdita massima è solitamente limitata alla somma versata per l'opzione, a condizione che non vi sia ulteriore esposizione al leverage.

Le opzioni offrono inoltre più modalità per operare sul mercato.

I trader possono utilizzarli per esprimere la propria opinione sulla direzione, la volatilità o determinati eventi.

Le chiamate e le posizioni possono essere combinate per determinare il comportamento di una posizione in base ai cambiamenti di prezzo e di tempo.

Questa flessibilità consente ai trader di costruire posizioni in base a scenari specifici, anziché affidarsi esclusivamente ai movimenti dei prezzi.

Tuttavia, significa anche che le opzioni richiedono un po’ più di comprensione.

Rischi delle opzioni

La decadenza del tempo è controbilanciata dagli acquirenti di opzioni.

Man mano che l’esaurimento scade, un’opzione può perdere valore anche se il prezzo sottostante non cambia molto.

Il calcolo dei prezzi delle opzioni può risultare più complicato da comprendere, soprattutto all'inizio. I premi dipendono da più fattori oltre al prezzo stesso, tra cui la volatilità e il tempo rimanente.

Se il mercato non si muove abbastanza prima della scadenza, le opzioni possono scadere senza valore e tutta la commissione può essere persa.

Le opzioni premiano i trader che comprendono il timing e la struttura, non solo la direzione.

Quando i trader potrebbero utilizzare i CFD rispetto alle opzioni

I CFD possono essere adatti a trader che desiderano una esposizione semplice e lineare ai movimenti dei prezzi e che effettuano transazioni frequentemente o su periodi di tempo più brevi.

Essi vengono spesso utilizzati da trader che cercano flessibilità in diversi mercati.

Le opzioni possono essere adatte a trader che desiderano una determinata perdita di valore durante l’acquisto di posizioni e che sono interessati a configurazioni basate sulla volatilità o su eventi particolari.

Essi vengono spesso utilizzati da operatori che sono abituati a prezzi più complessi.

Nessuno dei due approcci è migliore per impostazione predefinita.

Entrambi comportano un certo rischio e la loro idoneità dipende dall’esperienza, dagli obiettivi e dal modo in cui il rischio viene gestito.

Considerazioni sulla giurisdizione e la regolamentazione

I CFD non sono consentiti in alcuni paesi, tra cui gli Stati Uniti, a causa di preoccupazioni normative riguardo all'utilizzo della leva finanziaria e alla protezione degli investitori.

In altre regioni, come il Regno Unito, l'Europa e l'Australia, i CFD sono regolamentati dalle autorità finanziarie locali.

Le opzioni sono generalmente disponibili in più giurisdizioni, ma restano comunque soggette a rigidi framework normativi.

I trader dovrebbero sempre verificare le normative locali e confermare che un provider sia debitamente autorizzato prima di aprire un conto.

I benefici dell'apprendimento con un conto demo

Tanto i CFD quanto le opzioni comportano curve di apprendimento. Per comprendere i prezzi, la leva finanziaria e il comportamento in caso di volatilità occorre tempo.

Piattaforme che offrono un conto demo, Come il PU Prime, consentono ai trader di esplorare come si comportano le posizioni nelle condizioni di mercato reali senza rischiare il proprio capitale reale.

Può essere utile per comprendere il leverage, i premi sulle opzioni, la decadenza del tempo e i ritiri prima di effettuare operazioni in live trading.

Molti trader utilizzano i conti demo come trampolino di lancio tra la teoria e il trading reale.

Domande frequenti

Sono migliori i CFD o le opzioni per i principianti?

Nessuno di questi sistemi è automaticamente migliore. I CFD sono spesso più facili da comprendere perché permettono di monitorare direttamente il prezzo.

Le opzioni introducono più variabili, che possono essere difficili da utilizzare senza pratica.

Quali sono i principali vantaggi del trading con CFD rispetto agli investimenti tradizionali?

I CFD consentono agli operatori di speculare sui movimenti dei prezzi senza dover possedere l’asset sottostante.

Questo facilita il trading sia nei mercati in rialzo che in quelli in ribasso, consente di dimensionare le posizioni in modo flessibile e consente di accedere a diverse classi di asset da un'unica piattaforma.

Questa flessibilità comporta un rischio aggiuntivo poiché i CFD sono prodotti con leva finanziaria.

Le perdite possono aumentare rapidamente se le posizioni non vengono gestite con attenzione.

Puoi Leggi di più su come i CFD differiscono dal trading tradizionale qui.. 

È possibile perdere più del proprio deposito iniziale con i CFD?

Sì. Poiché i CFD sono prodotti con leva finanziaria, le perdite possono superare la relativa parziale iniziale se le posizioni non vengono gestite correttamente.

Le opzioni comportano sempre un rischio limitato?

Per i compratori di opzioni, il rischio è solitamente limitato alla somma versata in premio.

I venditori di opzioni possono affrontare un rischio molto più elevato a seconda della struttura utilizzata.

Quali classi di asset possono essere scambiate tramite CFD e opzioni?

Entrambi possono offrire accesso a valute esterne, indici, materie prime e azioni, a seconda della disponibilità del mercato e delle offerte della piattaforma.

Perché i CFD sono illegali negli Stati Uniti?

I CFD sono illegali negli Stati Uniti perché offrono elevati livelli di leva finanziaria, il che significa che il margine di profitto e di perdita varia significativamente.

Questa è una delle principali ragioni per cui il trading di CFD è illegale negli Stati Uniti e in alcuni altri paesi.

Tuttavia, il trading con strumenti derivati è legale in paesi come il Regno Unito, il Canada, l'Australia e la maggior parte dei paesi europei.