Wall Street calma dopo il rally del taglio dei tassi della Fed

Sintesi del mercato

The U.S. dollar continues to trade at its lowest levels, but the Dollar Index (DXY) has found support above 100.60, with bearish momentum easing. Market sentiment is largely driven by anticipation of another 50 bps rate cut by the Fed before year-end. This week’s GDP and PCE readings will be key in shaping those expectations.

Wall Street remains at all-time highs, with major indexes standing pat, awaiting a catalyst to push them further. In the commodity market, gold is benefiting from a soft dollar and the prospect of continued Fed rate cuts, trading bullishly. Oil prices have also risen to their highest levels this month, aided by improved demand outlook following the Chinese central bank’s surprise rate cut of 10 bps on short-term repo rates.

In the crypto market, Bitcoin (BTC) has surged to its highest level since August, buoyed by improved risk-on sentiment following the Fed’s rate cut. The ongoing accumulation of BTC by MicroStrategy and strong inflows into BTC ETFs are further bolstering confidence in the market.

Infine, la Reserve Bank of Australia (RBA) annuncerà domani la sua decisione sui tassi d'interesse, prevedendo un atteggiamento da falco, che ha sostenuto la forza del dollaro australiano.

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Le attuali scommesse sul rialzo dei tassi 7 novembre Decisione sui tassi di interesse della Fed: 

Fonte: Strumento Fedwatch del CME

-50 bps (32%) VS -25 bps (68%) 

Panoramica del mercato

Calendario economico

(Tempo del sistema MT4)

Fonte: MQL5  

Movimenti di mercato

DOLLARO_INDICE, H4

Il Dollar Index continua a scendere mentre gli investitori valutano la probabilità di ulteriori tagli aggressivi dei tassi da parte della Federal Reserve. Poiché la politica monetaria continua a dipendere dai dati, l'attenzione si sposta ora sui principali indicatori economici statunitensi, tra cui l'indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) e le dichiarazioni dei funzionari della Fed previste per questa settimana, che potrebbero fornire segnali di trading più chiari per il dollaro. 

Il Dollar Index è in fase di negoziazione piatta e sta testando il livello di supporto. Tuttavia, il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista, mentre l'RSI è a 50, suggerendo che l'indice potrebbe subire una correzione tecnica dal momento che l'RSI è rimbalzato bruscamente dal territorio di ipervenduto. 

Livello di resistenza: 101,80, 102,35

Livello di supporto: 100.55, 99.70

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XAU/USD, H4

L'oro rimane stabile vicino ai massimi storici mentre gli operatori attendono ulteriori dati statunitensi per determinare se il taglio dei tassi di 50 punti base della scorsa settimana sia l'inizio di un allentamento monetario più aggressivo. Inoltre, le crescenti tensioni in Medio Oriente, in particolare tra Hezbollah e Israele, stanno rafforzando lo status dell'oro come bene rifugio.

I prezzi dell'oro sono in fase di negoziazione e stanno testando il livello di supporto. Tuttavia, il MACD ha mostrato un crescente slancio ribassista, mentre l'RSI è a 64, suggerendo che la commodity potrebbe subire una correzione tecnica dal momento che l'RSI si è ritirato bruscamente dal territorio di ipercomprato. 

Livello di resistenza: 2635.00, 2660.00

Livello di supporto: 2615.00, 2605.00

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GBP/USD，H4

La sterlina inglese è emersa come una delle valute più forti di recente, soprattutto dopo che la Banca d'Inghilterra (BoE) ha scelto di mantenere invariati i livelli dei tassi di interesse la scorsa settimana. Questa decisione posiziona la BoE come una delle poche grandi banche centrali che ancora mantengono una politica di restrizione monetaria, il che ha fornito un sostanziale sostegno alla sterlina. L'indice della sterlina (BXY) è salito al livello più alto da marzo 2022, segnalando ulteriormente la forza della valuta e suggerendo una tendenza rialzista per la sterlina in futuro.

GBP/USD ha continuato a salire, aumentando di oltre 1,5% la scorsa settimana. La coppia rimane in una tendenza rialzista. L'RSI si trova vicino alla zona di ipercomprato, mentre il MACD continua a salire, suggerendo che il momentum rialzista della coppia rimane forte. 

Livello di resistenza: 1,3350, 1,3440

Livello di supporto: 1,3280, 1,3140

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EUR/USD，H4

The EUR/USD pair is currently positioned at its highest level in September, but the bullish momentum appears to be waning. While the dollar’s strength has been curbed by the Fed’s pivot towards a more dovish monetary policy, weak economic data from the eurozone and another rate cut from the European Central Bank (ECB) have offset the softening effect on the dollar. As a result, the dollar has found support recently, and this may lead to a technical correction for the EUR/USD pair. 

La coppia EUR/USD sembra subire una forte pressione di vendita al di sotto di 1,1200 e potrebbe avere un potenziale ritracciamento tecnico. L'RSI rimane al di sopra di 50, ma il MACD scorre piatto, suggerendo che lo slancio rialzista si sta attenuando. 

Livello di resistenza: 1,1223, 1,1360

Livello di supporto: 1,1130, 1,1020

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S&P 500, H4

The S&P 500 hit an all-time high last week following the Fed’s 50-basis-point rate cut, initiating the first monetary easing cycle since 2020. The index is up 0.8% in September and 19% year-to-date. However, the market rally could face pressure if economic data does not align with expectations of a “soft landing” where inflation slows without hampering growth. Investors are also paying close attention to the tight US presidential race between Donald Trump and Kamala Harris, which may add volatility. Economic performance will be the key driver for market movement post-Fed decisions.

Lo S&P 500 è in rialzo dopo il breakout al di sopra del precedente livello di resistenza. Tuttavia, il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum rialzista, mentre l'RSI è a 66, suggerendo che l'indice potrebbe subire una correzione tecnica dal momento che l'RSI si è ritirato bruscamente dal territorio di ipercomprato. 

Livello di resistenza: 5790.00, 5900.00

Livello di supporto: 5650.00, 5505.00

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AUD/USD, H4

The Aussie dollar is trading sideways at its highest level in 2024 ahead of the Reserve Bank of Australia (RBA) interest rate decision. The RBA Deputy Governor previously indicated that Australia’s labour market remains tight, suggesting the central bank might maintain its monetary tightening policy for an extended period to manage inflationary pressures. Should the RBA’s interest rate decision align with market expectations, it may further boost the strength of the Aussie dollar, reinforcing its bullish momentum. 

La coppia sta consolidando il suo recente livello massimo, suggerendo una tendenza rialzista. L'RSI rimane al di sopra del livello 50, mentre il MACD è salito, suggerendo che la coppia continua a negoziare con uno slancio rialzista. 

Livello di resistenza: 0,6850, 0,6920

Livello di supporto: 0,6780, 0,6730

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OLIO CL, H4

I prezzi del petrolio continuano a salire in presenza di un aumento dei rischi geopolitici, con l'escalation del conflitto tra Israele e Hezbollah dopo che questi ultimi hanno lanciato numerosi razzi e droni verso il nord di Israele. I timori che ciò possa coinvolgere l'Iran, produttore dell'OPEC, hanno reintrodotto un premio di rischio sui mercati petroliferi. Tuttavia, i guadagni sono mitigati dalla debole performance economica della Cina, con il rallentamento della spesa pubblica e il tasso di disoccupazione giovanile ai massimi annuali.

I prezzi del petrolio sono in rialzo dopo il breakout al di sopra del precedente livello di resistenza. Il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista, mentre l'RSI è a 63, suggerendo che la commodity potrebbe estendere i suoi guadagni dal momento che l'RSI rimane al di sopra della linea mediana. 

Livello di resistenza: 71,95, 74,15

Livello di supporto: 70.50, 68.60

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