I dati economici statunitensi negativi continuano a martellare il dollaro, che fatica a mantenersi al di sopra della traiettoria $103

The United States continues to release disappointing economic data, leading to a further weakening of the dollar’s strength. The labour market’s cooling trend is evident as the ADP Nonfarm Employment Change figures declined to 177k, a significant drop from the previous reading of 371k. Additionally, the U.S. GDP growth fell short of market expectations, coming in at 2.1%. These developments increase the likelihood that the Federal Reserve may choose to halt its rate hike trajectory in September. Capitalising on the softer dollar, Pound Sterling and the euro experienced sharp spikes yesterday. Both gold and oil benefited from the easing dollar in the commodities market. On the other hand, China’s Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) displayed a marginal improvement, rising to 49.7 from the previous reading of 49.3. This positive economic data could potentially act as a bullish factor for oil prices.

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Le attuali scommesse sul rialzo dei tassi 20 settembre Decisione sui tassi di interesse della Fed: 

Fonte: Strumento Fedwatch del CME

0 bps (89.0%) VS 25 bps (11.0%)   

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Panoramica del mercato

Calendario economico

Movimenti di mercato

DOLLARO_INDICE, H4

The Dollar Index remains downward, influenced by lacklustre U.S. economic data. The ADP Nonfarm Employment report revealed a shortfall, with figures plunging to 177k, marking a significant decline from the previous reading of 371k. Furthermore, the GDP figures failed to meet the projected 2.4% mark, settling at 2.1%. These underwhelming U.S. economic indicators have fueled market speculation that the Federal Reserve’s monetary tightening cycle might be drawing to a close, consequently diminishing the dollar’s vigour.

Il dollaro non è riuscito a mantenersi al di sopra del supporto vicino alla traiettoria 103,4 e sta lottando per trovare un supporto al livello $103. L'RSI si sta avvicinando alla zona di ipervenduto, mentre il MACD è sceso sotto la linea dello zero, suggerendo che il momentum ribassista è forte. 

Livello di resistenza: 103,40, 103,88

Livello di supporto: 102.85, 102.1

XAU/USD, H4

Gold prices have surged to their highest point this month and are poised for a potential breakthrough above the key psychological resistance level at $1950. The combination of lacklustre U.S. economic data and a weakened dollar has provided considerable momentum for gold’s upward movement. The prevalent signs of economic softening in the U.S. have spurred some investors to turn to safe-haven assets like gold amid global economic uncertainty.

I prezzi dell'oro hanno superato l'intervallo di consolidamento dei prezzi e hanno continuato a rompere il livello di quasi resistenza, mostrando una forte tendenza rialzista. L'RSI è entrato nella zona di ipercomprato mentre il MACD continua a salire, suggerendo una tendenza rialzista per l'oro.

Livello di resistenza: 1967.00, 2000.00

Livello di supporto: 1940.00, 1900.00

EUR/USD，H4

The euro has effectively managed to reverse the bearish trend impacting the pair since July. Notably, the pair has surged by over 1% this week, taking advantage of the subdued dollar sentiment. While discouraging U.S. economic data has led the market to speculate on the possibility of a rate pause by the Federal Reserve in September, the eurozone’s inflation remains relatively high, notably distant from its 2% targeted rate. Of significance is the anticipated narrowing of the interest rate gap between the two currencies following the ECB’s expected rate hike in September. This potential convergence could exert a positive influence on the pair’s performance moving forward.

La coppia EUR/USD ha superato il livello di resistenza al ribasso, segnalando un forte segnale di inversione di tendenza. Il MACD ha registrato un'ampia divergenza, mentre l'RSI è sul punto di entrare nella zona di ipercomprato, suggerendo un forte slancio rialzista per la coppia. 

Livello di resistenza: 1,0990, 1,1080

Livello di supporto: 1,0850, 1,0760

GBP/USD，H4

La sterlina ha dimostrato una robusta inversione di tendenza superando con successo il livello di resistenza al ribasso. Il Cable è riuscito a guadagnare oltre 0,6% ieri, sfruttando il sentimento di debolezza del dollaro. Questo guadagno è stato determinato dai recenti dati economici statunitensi, che non hanno soddisfatto le aspettative del mercato. Per contro, si prevede che la Banca d'Inghilterra (BoE) manterrà la sua linea di rialzo dei tassi a causa dell'aumento dei prestiti al consumo e del livello elevato e sostenuto dell'inflazione nel Paese.

La coppia ha avuto un'impennata ieri, rimanendo al di sopra del suo livello di resistenza al ribasso e mostrando un forte segnale rialzista per il Cable. L'RSI si sta muovendo verso la zona di ipercomprato, mentre il MACD ha attraversato e diverge al di sopra della linea dello zero, suggerendo che lo slancio rialzista sta aumentando.

Livello di resistenza: 0,6500, 0,6580

Livello di supporto: 0,6390, 0,6320

USD/JPY，H4

Despite the significant 1% decline in the dollar index over the course of this week, the impact on the USD/JPY pair has been relatively subdued. The pair managed to find support around the 145.80 range. Even in the face of lacklustre U.S. labour market data and GDP growth falling short of expectations, resulting in a softer dollar, the Japanese Yen’s strength remained limited. Market sentiment regarding potential adjustments to the Bank of Japan’s ultra-loose monetary policy has diminished, with predictions suggesting such changes might not materialise this year. The substantial interest rate differential between the U.S. and Japan remains wide, suggesting the pair is likely to sustain levels above the 145 range in the longer term.

La coppia USD/JPY sta scambiando in modo piatto ultimamente, mentre l'RSI si aggira vicino al livello 50, suggerendo un segnale neutrale per la coppia. Il MACD sta scendendo verso la linea dello zero, suggerendo che lo slancio rialzista si è attenuato. 

Livello di resistenza: 146,40, 147,20

Livello di supporto:145.60, 144.00

Dow Jones , H1

Il mercato azionario statunitense ha mantenuto il suo rally in risposta ai deludenti dati economici statunitensi, alimentando un aumento del sentimento di rischio tra gli investitori. Gli indicatori economici modesti hanno portato il mercato a ipotizzare che la Federal Reserve si stia avvicinando alla conclusione del suo ciclo di inasprimento monetario. Inoltre, sono stati osservati notevoli guadagni nelle azioni di Visa Inc. e Mastercard Inc. a seguito delle loro intenzioni di aumentare le commissioni imposte ai dettaglianti.

Il Dow è riuscito a mantenersi al di sopra dell'allora resistenza e ora livello di supporto a 34800, mostrando un forte segnale rialzista. L'RSI è in procinto di entrare nella zona di ipercomprato, mentre il MACD si è appiattito, suggerendo che lo slancio rialzista sta rallentando. 

Livello di resistenza: 35400.00, 36000.00

Livello di supporto: 34200.00, 33600.00

HK50, H4

The Hang Seng index maintains its upward trajectory, propelled by the prevalent risk-on sentiment seen on Wall Street. The recent release of lacklustre U.S. economic data has heightened the probability of a rate pause by the Federal Reserve, prompting investors to shift their focus to the equity market. This sentiment is mirrored across Asian equity markets. Moreover, the newly disclosed China Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) has slightly improved, moving from the previous reading of 49.3 to the current figure of 49.7. This positive development has provided impetus to the Chinese equity market, contributing to its upward movement.

L'indice è rimbalzato e ha trovato supporto al di sopra del livello di resistenza a 18400, dimostrando una forte tendenza rialzista. L'RSI sta salendo verso la zona di ipercomprato, mentre il MACD si sta avvicinando alla linea dello zero dal basso, suggerendo che l'indice sta scambiando in un momento rialzista. 

Livello di resistenza: 19130, 19860

Livello di supporto: 18400, 17600

OLIO CL, H4

I prezzi del petrolio hanno trovato una fonte di sostegno sulla scia dei deludenti dati economici statunitensi pubblicati questa settimana. I segnali di un indebolimento del mercato del lavoro e di una crescita lenta del PIL hanno contribuito all'indebolimento del dollaro che, a sua volta, ha dato una spinta ai prezzi del petrolio. Inoltre, il recente rapporto sulle scorte di greggio degli Stati Uniti ha indicato un aumento della domanda di greggio negli Stati Uniti, che ha catalizzato la traiettoria al rialzo dei prezzi del petrolio.

I prezzi del petrolio continuano a salire dopo essere scesi al loro recente minimo a $78. L'RSI si sta muovendo verso la zona di ipercomprato mentre il MACD continua a muoversi verso l'alto, suggerendo una tendenza rialzista per i prezzi del petrolio. 

Livello di resistenza: 83,25, 87,25

Livello di supporto: 79.15, 76.65