Sebbene la Fed abbia messo in pausa i tassi nella riunione del FOMC di giugno, il suo tono da falco ha causato un aumento del dollaro.

La Federal Reserve ha mantenuto il tasso di interesse invariato al 5,25%, in linea con le aspettative del mercato, mentre l'inflazione statunitense ha mostrato segni di moderazione. Nonostante la pausa sui tassi, il dollaro ha rapidamente annullato le sue perdite grazie al fatto che Jerome Powell, presidente della Fed, ha dichiarato che la maggior parte dei funzionari della Fed è d'accordo ad aumentare ulteriormente i tassi. D'altro canto, il rendimento delle obbligazioni australiane ha registrato la prima curva dei rendimenti invertita dal 2008. Un segnale di aumento del rischio di recessione nel Paese potrebbe porre la RBA di fronte al dilemma di aumentare i tassi di interesse, dato che il Paese sta affrontando anche pressioni inflazionistiche. Altrove, i prezzi del petrolio sono stati colpiti dall'aumento a sorpresa delle scorte di petrolio negli Stati Uniti; le scorte sono salite a 7,9 milioni di barili, facendo crollare i prezzi del petrolio di quasi 1% ieri sera. 

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Le attuali scommesse sul rialzo dei tassi 16 luglio Decisione sui tassi di interesse della Fed: 

Fonte: Strumento Fedwatch del CME

0 bps (30%) VS 25 bps (70%) 

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Panoramica del mercato

Calendario economico

Movimenti di mercato

DOLLARO_INDICE, H4

The US Dollar initially experienced a dip in response to the Federal Reserve’s decision to pause its interest rate hike. This pause signalled a potential shift in the central bank’s monetary policy stance. However, the greenback swiftly rebounded as the market reacted to the Fed’s hawkish statement regarding future monetary policy. The statement, delivered by Fed Chair Jerome Powell during the press conference, indicated that the borrowing costs would likely increase by another 50 basis points (bps) by the end of December, contingent upon sustained strong performance of the US economy. 

L'indice del dollaro è in ribasso e sta testando il livello di supporto. Tuttavia, il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum ribassista, mentre l'RSI è a 38, suggerendo che l'indice potrebbe essere scambiato più in alto come correzione tecnica, dato che l'RSI è rimbalzato bruscamente dal territorio di ipervenduto. 

Livello di resistenza: 103,30, 103,90

Livello di supporto: 102.70, 102.00

XAU/USD, H4

Gold prices dropped initially in response to Federal Reserve Chair Jerome Powell’s statement, which indicated that most Fed officials expect further interest rate hikes in 2023 to address inflation. The expectation of higher interest rates made alternative investments, such as bonds or savings accounts, more attractive to investors seeking higher yields. As a result, investors initially diverted their funds away from gold, a non-yielding asset, towards interest-bearing assets. This shift in investor sentiment caused a drop in gold prices as demand for the precious metal decreased in anticipation of tightening monetary policy.

Il movimento complessivo del mercato dell'oro appare debole, suggerendo il potenziale di un ulteriore lento slancio ribassista nel prossimo futuro. La recente azione dei prezzi indica la mancanza di un forte slancio rialzista e un possibile spostamento verso un sentimento ribassista. Gli investitori potrebbero essere inclini a cercare alternative a più alto rendimento, il che potrebbe pesare ulteriormente sui prezzi dell'oro.

Livello di resistenza: 1980.00, 2005.00

Livello di supporto: 1940.00, 1915.00

EUR/USD，H4

Although the Fed interest rate decision aligned with the market expectation, which kept the interest rate at 5.25%, it had little impact on the dollar, and the euro stayed flat against the USD. Notwithstanding the rate pause, Jerome Powell commented that most Fed officials agree to raise the rate further and expects the rate to go as high as 5.6% at the end of the year. The relatively hawkish statement from the Fed fuels the dollar’s strength although the interest rate stands pat this round. The ECB will announce its interest rate decision later today while the market widely believed that the ECB will raise another 25 bps this round. 

EUR/USD had a mild retracement last night but it is still trading within the uptrend channel. The RSI constantly stays on the upper range while the MACD is still climbing, depicting the pair’s bullish momentum is still intact.

Livello di resistenza: 1,0841, 1,0891

Livello di supporto: 1,0811, 1,0777

USD/JPY，Giornaliero

 The USD/JPY pair experienced a notable surge following the release of the Federal Reserve’s hawkish statement, where they pledged to further raise interest rates by an additional 50 basis points in their efforts to tackle the soaring inflation. This development triggered a renewed widening of the US-Japan treasury yields, as astute investors foresee the Bank of Japan’s commitment to uphold its quantitative easing program. Consequently, it is imperative for investors to closely monitor the monetary decisions emanating from the Bank of Japan, as these will provide crucial trading signals that could significantly impact the ongoing dynamics of the market.

La coppia USD/JPY è in rialzo dopo il precedente rimbalzo dal livello di supporto. Il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum ribassista, mentre l'RSI è a 65, suggerendo che la coppia potrebbe estendere i suoi guadagni dal momento che l'RSI rimane al di sopra della linea mediana. 

Livello di resistenza: 142,05, 146,20

Livello di supporto: 138,50, 133,85

GBP/USD, H4

The pound experienced a slight upward movement against the dollar on Wednesday, propelled by the release of data indicating modest growth in the British economy throughout April. According to the Office for National Statistics, there was a 0.2% month-on-month expansion, primarily fueled by the thriving retail and film sectors. While these figures depict a gradual growth trajectory rather than a recessionary decline, traders remained wary due to conflicting data revealing persistent inflationary pressures. Despite the GDP reading showing progress in comparison to the previous year’s energy crisis, concerns were heightened by Tuesday’s wage data, which raised red flags about the ongoing intensity of inflation. With these mixed signals influencing market sentiment, investors are advised to exercise caution and await further economic data to gain a clearer perspective on the overall trend.

Sia l'indicatore MACD che l'indicatore RSI segnalano uno slancio rialzista del mercato, indicando una potenziale tendenza al rialzo dei prezzi. La convergenza di questi indicatori tecnici suggerisce un ambiente favorevole agli acquirenti e potrebbe attirare un maggiore interesse da parte degli investitori.

Livello di resistenza: 1,2647, 1,2691

Livello di supporto: 1,2573, 1,2500

Dow Jones, Quotidiano

The Dow Jones Industrial Average experienced a slight downturn after the Federal Reserve revealed their projection for additional rate hikes. The central bank now anticipates its terminal rate, or peak rate, to reach 5.6% by the midpoint of 2023, representing an upward revision from the previous forecast of 5.1% recorded in March. This adjustment suggests that two more interest rate hikes remain within the realm of possibility. In line with this hawkish stance, US Treasury yields closed the day at their highest levels, reflecting the market’s assimilation of the Fed’s outlook. Consequently, this hawkish sentiment exerted further downward pressure on the US equity market, contributing to the Dow’s marginal decline.

Il Dow è in ribasso dopo il precedente ritracciamento dal livello di resistenza. Il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum rialzista, mentre l'RSI è a 59, suggerendo che l'indice potrebbe estendere le sue perdite verso il livello di supporto. 

Livello di resistenza: 34210.00, 35475.00

Livello di supporto: 32715.00, 31660.00

OLIO CL, H4

On Wednesday, oil prices dropped 1.5% to $68.74 per barrel due to the U.S. Federal Reserve’s projection of additional interest rate hikes this year. Although the Federal Reserve did not immediately raise interest rates, its indication of a potential half-percentage point increase by year-end reflected a response to an unexpectedly robust economy and a slower decline in inflation. This projection prompted market concerns, as investors feared that a higher interest rate environment would likely dampen oil demand.

Secondo le ultime analisi, gli indicatori MACD e RSI segnalano un momentum neutro-bearish. L'attuale momento neutro-bearro implica cautela da parte degli investitori, in quanto il mercato potrebbe essere vulnerabile a un calo o a un consolidamento nel breve termine.

Livello di resistenza: 70,70, 74,20

Livello di supporto: 67.20, 65.00