Sebbene la Fed abbia messo in pausa i tassi nella riunione del FOMC di giugno, il suo tono da falco ha causato un aumento del dollaro.

La Federal Reserve ha mantenuto il tasso di interesse invariato al 5,25%, in linea con le aspettative del mercato, mentre l'inflazione statunitense ha mostrato segni di moderazione. Nonostante la pausa sui tassi, il dollaro ha rapidamente annullato le sue perdite grazie al fatto che Jerome Powell, presidente della Fed, ha dichiarato che la maggior parte dei funzionari della Fed è d'accordo ad aumentare ulteriormente i tassi. D'altro canto, il rendimento delle obbligazioni australiane ha registrato la prima curva dei rendimenti invertita dal 2008. Un segnale di aumento del rischio di recessione nel Paese potrebbe porre la RBA di fronte al dilemma di aumentare i tassi di interesse, dato che il Paese sta affrontando anche pressioni inflazionistiche. Altrove, i prezzi del petrolio sono stati colpiti dall'aumento a sorpresa delle scorte di petrolio negli Stati Uniti; le scorte sono salite a 7,9 milioni di barili, facendo crollare i prezzi del petrolio di quasi 1% ieri sera. 

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Le attuali scommesse sul rialzo dei tassi 16 luglio Decisione sui tassi di interesse della Fed: 

Fonte: Strumento Fedwatch del CME

0 bps (30%) VS 25 bps (70%) 

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Panoramica del mercato

Calendario economico

Movimenti di mercato

DOLLARO_INDICE, H4

Il dollaro USA ha inizialmente registrato un calo in risposta alla decisione della Federal Reserve di sospendere il rialzo dei tassi di interesse. Questa pausa ha segnalato un potenziale cambiamento nell'orientamento di politica monetaria della banca centrale. Tuttavia, il biglietto verde si è rapidamente ripreso in quanto il mercato ha reagito alla dichiarazione da falco della Fed sulla futura politica monetaria. La dichiarazione, rilasciata dal presidente della Fed Jerome Powell durante la conferenza stampa, ha indicato che i costi di finanziamento aumenteranno probabilmente di altri 50 punti base (bps) entro la fine di dicembre, a condizione che l'economia statunitense continui a registrare una forte performance. 

L'indice del dollaro è in ribasso e sta testando il livello di supporto. Tuttavia, il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum ribassista, mentre l'RSI è a 38, suggerendo che l'indice potrebbe essere scambiato più in alto come correzione tecnica, dato che l'RSI è rimbalzato bruscamente dal territorio di ipervenduto. 

Livello di resistenza: 103,30, 103,90

Livello di supporto: 102.70, 102.00

XAU/USD, H4

I prezzi dell'oro sono scesi inizialmente in risposta alla dichiarazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che ha indicato che la maggior parte dei funzionari della Fed prevede ulteriori aumenti dei tassi di interesse nel 2023 per far fronte all'inflazione. L'aspettativa di un aumento dei tassi di interesse ha reso gli investimenti alternativi, come le obbligazioni o i conti di risparmio, più interessanti per gli investitori in cerca di rendimenti più elevati. Di conseguenza, gli investitori hanno inizialmente dirottato i loro fondi dall'oro, un asset non redditizio, verso gli asset fruttiferi. Questo cambiamento nel sentimento degli investitori ha provocato un calo dei prezzi dell'oro, poiché la domanda di metallo prezioso è diminuita in previsione di un inasprimento della politica monetaria.

Il movimento complessivo del mercato dell'oro appare debole, suggerendo il potenziale di un ulteriore lento slancio ribassista nel prossimo futuro. La recente azione dei prezzi indica la mancanza di un forte slancio rialzista e un possibile spostamento verso un sentimento ribassista. Gli investitori potrebbero essere inclini a cercare alternative a più alto rendimento, il che potrebbe pesare ulteriormente sui prezzi dell'oro.

Livello di resistenza: 1980.00, 2005.00

Livello di supporto: 1940.00, 1915.00

EUR/USD，H4

Sebbene la decisione sui tassi di interesse della Fed sia stata in linea con le aspettative del mercato, che ha mantenuto il tasso di interesse a 5,25%, ha avuto un impatto limitato sul dollaro e l'euro è rimasto piatto rispetto al dollaro USA. Nonostante la pausa sui tassi, Jerome Powell ha commentato che la maggior parte dei funzionari della Fed è d'accordo nell'aumentare ulteriormente i tassi e si aspetta che il tasso arrivi a 5,6% alla fine dell'anno. La dichiarazione relativamente favorevole della Fed alimenta la forza del dollaro, anche se il tasso d'interesse rimane in sospeso per questa tornata. La BCE annuncerà la sua decisione sui tassi d'interesse nel corso della giornata, mentre il mercato ritiene che la BCE aumenterà di altri 25 punti base in questa tornata. 

La coppia EUR/USD ha subito un lieve ritracciamento ieri sera, ma continua a operare all'interno del canale di rialzo. L'RSI rimane costantemente nell'intervallo superiore, mentre il MACD è ancora in salita, il che indica che il momentum rialzista della coppia è ancora intatto.

Livello di resistenza: 1,0841, 1,0891

Livello di supporto: 1,0811, 1,0777

USD/JPY，Giornaliero

 La coppia USD/JPY ha registrato una notevole impennata dopo la pubblicazione della dichiarazione da falco della Federal Reserve, che si è impegnata ad aumentare ulteriormente i tassi di interesse di altri 50 punti base nel tentativo di affrontare l'impennata dell'inflazione. Questo sviluppo ha innescato un nuovo allargamento dei rendimenti del Tesoro USA-Giappone, poiché gli investitori più accorti prevedono l'impegno della Banca del Giappone a mantenere il suo programma di quantitative easing. Di conseguenza, è indispensabile che gli investitori monitorino attentamente le decisioni monetarie della Banca del Giappone, in quanto forniranno segnali di trading cruciali che potrebbero avere un impatto significativo sulle dinamiche del mercato.

La coppia USD/JPY è in rialzo dopo il precedente rimbalzo dal livello di supporto. Il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum ribassista, mentre l'RSI è a 65, suggerendo che la coppia potrebbe estendere i suoi guadagni dal momento che l'RSI rimane al di sopra della linea mediana. 

Livello di resistenza: 142,05, 146,20

Livello di supporto: 138,50, 133,85

GBP/USD, H4

La sterlina ha registrato un leggero movimento al rialzo rispetto al dollaro mercoledì, grazie alla pubblicazione di dati che indicano una modesta crescita dell'economia britannica nel mese di aprile. Secondo l'Office for National Statistics, si è registrata un'espansione dello 0,2% mese su mese, alimentata principalmente dai fiorenti settori del commercio al dettaglio e del cinema. Sebbene questi dati rappresentino una traiettoria di crescita graduale piuttosto che un declino recessivo, gli operatori sono rimasti cauti a causa di dati contrastanti che rivelano pressioni inflazionistiche persistenti. Nonostante la lettura del PIL mostri un progresso rispetto alla crisi energetica dell'anno precedente, le preoccupazioni sono state accresciute dai dati salariali di martedì, che hanno sollevato segnali di allarme sull'intensità dell'inflazione in corso. Con questi segnali contrastanti che influenzano il sentimento del mercato, si consiglia agli investitori di esercitare cautela e di attendere ulteriori dati economici per ottenere una prospettiva più chiara sull'andamento generale.

Sia l'indicatore MACD che l'indicatore RSI segnalano uno slancio rialzista del mercato, indicando una potenziale tendenza al rialzo dei prezzi. La convergenza di questi indicatori tecnici suggerisce un ambiente favorevole agli acquirenti e potrebbe attirare un maggiore interesse da parte degli investitori.

Livello di resistenza: 1,2647, 1,2691

Livello di supporto: 1,2573, 1,2500

Dow Jones, Quotidiano

Il Dow Jones Industrial Average ha registrato una leggera flessione dopo che la Federal Reserve ha rivelato la sua previsione di ulteriori rialzi dei tassi. La banca centrale prevede ora che il tasso terminale, o tasso di picco, raggiunga i 5,6% entro la metà del 2023, con una revisione al rialzo rispetto alla precedente previsione di 5,1% registrata a marzo. Questo aggiustamento suggerisce che altri due rialzi dei tassi di interesse rimangono nell'ambito delle possibilità. In linea con questa posizione da falco, i rendimenti dei Treasury statunitensi hanno chiuso la giornata ai massimi, riflettendo l'assimilazione da parte del mercato delle prospettive della Fed. Di conseguenza, questo sentimento da falco ha esercitato un'ulteriore pressione al ribasso sul mercato azionario statunitense, contribuendo al calo marginale del Dow.

Il Dow è in ribasso dopo il precedente ritracciamento dal livello di resistenza. Il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum rialzista, mentre l'RSI è a 59, suggerendo che l'indice potrebbe estendere le sue perdite verso il livello di supporto. 

Livello di resistenza: 34210.00, 35475.00

Livello di supporto: 32715.00, 31660.00

OLIO CL, H4

Mercoledì il prezzo del petrolio è sceso di 1,5% a $68,74 al barile a causa della proiezione della Federal Reserve degli Stati Uniti di ulteriori aumenti dei tassi di interesse quest'anno. Sebbene la Federal Reserve non abbia aumentato immediatamente i tassi di interesse, la sua indicazione di un potenziale aumento di mezzo punto percentuale entro la fine dell'anno riflette una risposta a un'economia inaspettatamente robusta e a un rallentamento dell'inflazione. Questa proiezione ha suscitato le preoccupazioni del mercato, in quanto gli investitori temevano che un aumento dei tassi di interesse avrebbe probabilmente frenato la domanda di petrolio.

Secondo le ultime analisi, gli indicatori MACD e RSI segnalano un momentum neutro-bearish. L'attuale momento neutro-bearro implica cautela da parte degli investitori, in quanto il mercato potrebbe essere vulnerabile a un calo o a un consolidamento nel breve termine.

Livello di resistenza: 70,70, 74,20

Livello di supporto: 67.20, 65.00