OPEC+’s surprise production cut has roiled Asian the equity markets

U.S. equity markets continue to be bullish, with market sentiment continuing upwards after the banking sector woes. Asian markets saw mixed performance due to inflationary worry after a surprise move from OPEC+. The oil cartel further cut production by more than 1 million barrels per day, causing oil prices to buoy above $80. The motive behind this unpredicted move, perhaps, is to drive oil short-sellers out from the trading floor. On the other hand, all eyes are on Australia’s central banks today with its interest rate decision. The Aussie dollar gained around 1.5% last night against the U.S. dollar ahead of the decision announcement, with the markets anticipating a rate hike pause from the RBA as the latest Australian economic data showed that the inflation rate in the country is slowing down.

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Le attuali scommesse sul rialzo dei tassi 3 maggio Decisione sui tassi di interesse della Fed: 

Fonte: Strumento Fedwatch del CME

0 bps (41,9%) VS 25 bps (58.1%) 

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Panoramica del mercato

Calendario economico

Movimenti di mercato

DXY, H4

The US dollar took a sharp hit amidst lacklustre economic data emanating from the US, tempering market enthusiasm regarding the possibility of an increase in interest rates by the Federal Reserve. The manufacturing sector experienced a considerable decline in March, with a key metric reaching its lowest level since May 2020, as fresh orders and employment indicators dwindled. The Institute for Supply Management’s Purchasing Managers Index (PMI) for US manufacturing fell to 46.3, below market expectations of 47.5 and worse than the previous reading of 47.7.

Il Dollar Index è in ribasso e sta testando il livello di supporto. Il MACD ha mostrato un crescente slancio ribassista, mentre l'RSI è a 38, il che suggerisce che l'indice potrebbe estendere le sue perdite dopo il breakout sotto il livello di supporto, dato che l'RSI rimane sotto la linea mediana.

Livello di resistenza: 102,90, 103,50

Livello di supporto: 101,95, 100,85

XAU/USD, H1

Gold prices experienced a robust surge amid a weakening US Dollar, prompted by declining US Treasury yields as a crucial indicator of US factory activity demonstrated a more significant contraction than expected, thereby reducing the odds for a tighter monetary policy. The Institute for Supply Management’s Purchasing Managers Index (PMI) for US manufacturing fell to 46.3, below market expectations of 47.5 and worse than the previous reading of 47.7.

I prezzi dell'oro sono in rialzo dopo il precedente rimbalzo dal livello di supporto. Il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista, mentre l'RSI è a 58, suggerendo che la commodity potrebbe estendere i suoi guadagni dal momento che l'RSI rimane al di sopra della linea mediana.

Livello di resistenza: 2000.00, 2020.00

Livello di supporto: 1950.00, 1910.00

EUR/USD，H4

The euro turned around and regained what it lost in Monday’s session due to the dollar plummet last night. The dollar surged the day before due to a surge in oil prices, and markets expect the Fed may be more Hawkish in monetary policy to counter the potential increase in inflation with expensive oil prices. However, yesterday the dollar hammered by the weak manufacturing PMI data came at 46.3 which is lower than the market expectation of 47.5. The pair might experience choppy price movement at least before the Non-Farm payroll is released on Friday (7th April). 

Gli indicatori mostrano un segnale neutro di bias rialzista per la coppia, in quanto l'RSI si muove verso la zona di ipercomprato con uno slancio debole, mentre il MACD si aggira vicino alla linea dello zero. 

Livello di resistenza: 1,0867, 1,0917

Livello di supporto: 1.0698, 1.0613

NAS100, H4

The Nasdaq dropped 0.27% to 12189 points on Monday, mainly weighed down by Tesla Inc (TSLA.O), which fell 6.1% after releasing its March-quarter deliveries increased by just 4% from the previous quarter. However, the prospect of OPEC+’s decision to cut production has driven up the oil prices and added inflation risks as traders raised expectations that the U.S. Federal Reserve might increase another quarter point in May.

Per il momento, è probabile che l'indice si mantenga in disparte a causa dell'aumento dell'incertezza del mercato. Sul fronte tecnico, l'indice riesce a mantenersi saldamente al di sopra del livello di supporto di 11993 punti al momento della scrittura. Potrebbe formare una tendenza al rialzo davanti all'attuale livello di supporto. Inoltre, il MACD mostra un crescente slancio rialzista. L'RSI è a 66, il che indica anch'esso uno slancio rialzista. 

Livello di resistenza: 12523, 13013

Livello di supporto: 11993, 10778

GBP/USD, H4

La sterlina è salita di 1,05% a $1,2405 rispetto al dollaro, indebolito lunedì dai dati ISM PMI manifatturiero degli Stati Uniti, che hanno mostrato una lettura peggiore del previsto di 46,3, che non ha soddisfatto le aspettative del mercato di 47,5. Inoltre, molti economisti prevedono che la Banca d'Inghilterra continuerà a fare aumenti, ma è vicina alla fine del suo ciclo di aumenti. La performance complessiva della sterlina è la migliore tra le valute, il che è sorprendente perché il contesto economico non è entusiasmante. Per il momento, l'attenzione è rivolta ai tassi della BoE e alle prospettive economiche del Regno Unito. Domani verranno pubblicati altri dati, tra cui il PMI composito del Regno Unito e il PMI dei servizi. 

La sterlina si aggira nell'intervallo tra 1,2298 e 1,2425 al momento della scrittura. L'$1,2425 è un livello di resistenza cruciale, poiché il prezzo è stato testato già due volte il mese scorso. Gli investitori dovrebbero concentrarsi su questo livello psicologico e monitorare la potenziale rottura al di sopra di esso. Se riuscisse a salire, potremmo aspettarci un trend rialzista. Il MACD mostra un momentum neutro-brillante. L'RSI è a 59, il che indica una tendenza neutro-tollerante. 

Livello di resistenza: 1,2425, 1,2613

Livello di supporto: 1,2298, 1,2190

Dow Jones, H4

The US stock market recorded gains on Monday, buoyed by an upswing in energy stocks, following surprise cuts to the OPEC+ group’s oil output targets, which set off a bullish surge in oil prices. Chevron Corp, Exxon Mobil Corp and Occidental Petroleum Corp were among the biggest beneficiaries, with all three firms rallying more than 4%. US Treasury yields experienced a decline as a crucial indicator of US factory activity exhibited a more significant contraction than expected, thereby reducing the odds for a tighter monetary policy.

Il Dow è in rialzo dopo il breakout al di sopra del precedente livello di resistenza. Il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista, l'RSI è a 63 e suggerisce che l'indice potrebbe estendere i suoi guadagni verso il livello di resistenza, dato che l'RSI rimane al di sopra della linea mediana. 

Livello di resistenza: 34310.00, 35640.00

Livello di supporto: 32875.00, 31600.00

OLIO CL, H4

Crude oil prices remained elevated on Monday, extending their gains, and hovering near recent highs as investors continued to digest the implications of the massive production cuts announced by OPEC+ over the weekend. The decision by the Organization of the Petroleum Exporting Countries and its allies, including Russia, to lower their production target by an additional 1.16 million barrels per day (bpd) came as a surprise to the markets and sent shockwaves through the industry. With this latest move, the total volume of cuts by OPEC+ now stands at a staggering 3.66 million bpd, including the 2-million-barrel cuts implemented last October, according to Reuters’ calculations.

I prezzi del petrolio sono in rialzo e stanno testando il livello di resistenza. Tuttavia, il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum rialzista, mentre l'RSI è a 80, suggerendo che la commodity potrebbe entrare in territorio di ipercomprato.   

 Livello di resistenza: 80,75, 85,45

Livello di supporto: 77,25, 73,80