Scarica l'app
Pubblicato: 21 Ottobre 2025,10:00
Articoli del blogCome fareIntermedioCosa è
Pair trading è una strategia neutrale rispetto al mercato che prevede l'assunzione di posizioni lunghe e corte in due attività storicamente correlate.
L'obiettivo è quello di trarre profitto da divergenze temporanee nel loro rapporto di prezzo, indipendentemente dalla direzione generale del mercato.
Comunemente utilizzato nelle azioni, nel forex e nelle materie prime, il pair trading si basa sull'analisi statistica e su indicatori tecnici come i coefficienti di correlazione, le medie mobili e le bande di Bollinger.
La strategia è progettato per ridurre l'esposizione alla volatilità del mercato, ma richiede un attento monitoraggio, controlli del rischio e la convalida in tempo reale delle relazioni tra gli asset..
Punti chiave:
Il pair trading è una strategia neutrale rispetto al mercato che prevede l'apertura di una posizione lunga e una corta in due asset storicamente correlati.
Questi asset provengono spesso dallo stesso settore o dalla stessa asset class e tendono a muoversi in una direzione simile nel tempo.
Assumendo posizioni opposte in ciascun asset, la strategia cerca di trarre vantaggio dalla divergenza dei prezzi, limitando al contempo l'esposizione alle tendenze di mercato più ampie.
L'obiettivo del pair trading è individuare quando la relazione di prezzo tra due asset correlati si interrompe temporaneamente.
I trader vanno long sull'asset sottovalutato e short su quello sopravvalutato, con l'aspettativa che i loro prezzi tornino alla norma storica.
Poiché i guadagni e le perdite sono legati alla performance relativa delle due posizioni, questo approccio può contribuire a ridurre il rischio di mercato direzionale.
Mentre il pair trading può offrire utili vantaggi nella gestione del rischio, richiede un'attenta analisi statistica, dati storici e un monitoraggio attivo..
Non tutti gli asset presentano correlazioni affidabili e le relazioni di prezzo possono cambiare nel tempo.
Se applicato con disciplina, il pair trading può offrire opportunità sia nei mercati in rialzo che in quelli in ribasso, concentrandosi sul valore relativo piuttosto che sulla direzione generale del mercato.
Il pair trading si concentra sulla relazione tra due asset correlati, con l'obiettivo di trarre profitto da divergenze temporanee nei loro movimenti di prezzo.
Questa strategia neutrale rispetto al mercato si basa sulla reversione media piuttosto che sulla previsione della direzione del mercato.
Fase 1: identificare le attività correlate
Il primo passo consiste nel trovare due asset che storicamente si sono mossi in tandem.
Spesso provengono dallo stesso settore o dalla stessa asset class, come i titoli energetici o le coppie di valute, e rispondono in modo simile alle condizioni di mercato esterne.
Fase 2: monitorare la divergenza dei prezzi
I trader misurano la differenza di prezzo tra i due asset, nota come spread.
Quando questo spread si allarga oltre un range normale, può segnalare uno squilibrio temporaneo.
Questo potrebbe rappresentare un'opportunità per avviare un'operazione di trading.
Fase 3: Inserire posizioni lunghe e corte
Un tipico pair trade prevede l'acquisto (long) dell'asset sottovalutato e la vendita (short) di quello sopravvalutato.
L'obiettivo è quello di trarre profitto se lo spread si restringe nuovamente e il rapporto di prezzo torna alla sua media storica.
Fase 4: Concentrarsi sulle prestazioni relative
Invece di basarsi sull'andamento del mercato in generale, il pair trading si concentra sul movimento relativo tra i due asset.
Ciò può contribuire a ridurre l'esposizione alla volatilità generale del mercato, pur consentendo opportunità di profitto.
Punti di forza
Il pair trading si basa su una forte correlazione storica tra due asset.
I trader cercano uno spread di prezzo che si discosta dalla norma.
La strategia prevede una posizione lunga sull'attività sottovalutata e una posizione corta su quella sopravvalutata.
Il potenziale di profitto deriva dall'aspettativa di reversione dei prezzi.
L'approccio è neutrale rispetto al mercato e si concentra sulle relazioni tra gli asset piuttosto che sulle tendenze generali.
Il successo del pair trading si basa sull'identificazione di coppie di attività con una forte relazione storica e sul monitoraggio di quando tale relazione cambia.
I trader utilizzano diversi strumenti per valutare la forza delle correlazioni e individuare potenziali setup commerciali.
Il coefficiente di correlazione è una misura statistica che indica quanto si muovono due asset in relazione l'uno all'altro.
Il valore varia da -1 a 1:
Le coppie con un coefficiente superiore a 0,8 sono spesso considerate fortemente correlate.
Tuttavia, questo aspetto deve essere valutato insieme ad altri fattori, come le condizioni di mercato e le tempistiche.
I trader utilizzano spesso le medie mobili per monitorare lo spread tra due asset nel tempo.
Queste medie aiutano a visualizzare i movimenti della coppia e possono evidenziare i momenti in cui lo spread si discosta dalle norme storiche.
Un cambiamento significativo e inaspettato può indicare un potenziale punto di ingresso per un trade di coppia.
Le Bande di Bollinger sono indicatori basati sulla volatilità che aiutano a determinare se lo spread di prezzo tra due asset si è spostato al di fuori del suo range tipico.
Se lo spread tocca o supera la banda superiore o inferiore, può suggerire che gli asset sono sovraestesi rispetto al loro rapporto storico.
Questo può segnalare una possibile opportunità di reversione.
Indicatori per il Pair Trading
| Indicatore | Scopo | Cosa mostra | Come si usa nel Pair Trading |
| Coefficiente di correlazione | Misura la distanza tra due asset | Valore da -1 a 1; valori più alti indicano un legame più forte | Utilizzato per identificare forti relazioni storiche |
| Medie mobili | Smussare i dati sui prezzi nel tempo | Direzione del trend e spread medio tra i prezzi delle attività | Rileva le deviazioni dal comportamento tipico dello spread |
| Bande di Bollinger | Misura la volatilità dei prezzi | Lo spread che supera le bande superiore/inferiore segnala un potenziale setup | Identifica quando lo spread può essere storicamente sovraesteso. |
Punti di forza
I coefficienti di correlazione aiutano a identificare le relazioni forti tra coppie di asset.
Le medie mobili tracciano il comportamento dei prezzi nel tempo.
Le bande di Bollinger evidenziano le deviazioni estreme dello spread.
L'utilizzo congiunto di più indicatori può migliorare il processo decisionale e ridurre la dipendenza da un singolo segnale.
L'applicazione di una strategia di pair trading comporta un approccio strutturato.
L'analisi dei dati, i parametri di rischio chiari e le revisioni periodiche delle prestazioni dovrebbero sostenere ogni fase.
Passo 1: identificare una coppia correlata
Iniziate a vagliare le potenziali coppie di asset, possibilmente dello stesso settore o della stessa classe di asset.
Utilizzare i dati storici per calcolare il coefficiente di correlazione.
Un valore superiore a 0,8 può indicare una relazione forte, ma è importante verificare che la correlazione sia valida in diversi periodi e condizioni di mercato.
Fase 2: analizzare lo spread
Una volta individuata la coppia adatta, monitorate lo spread di prezzo tra i due asset.
Utilizzare indicatori come le medie mobili e le Bande di Bollinger per individuare le deviazioni dall'intervallo storico.
Questo aiuta a individuare i potenziali punti di ingresso.
Fase 3: Esecuzione dell'operazione
Inserite una posizione lunga nell'attività che appare sottovalutata e una posizione corta nell'attività che appare sopravvalutata.
L'operazione deve rimanere neutrale rispetto al mercato, ossia strutturata in modo da trarre vantaggio dal movimento relativo dei prezzi piuttosto che dalla direzione del mercato.
Fase 4: Monitoraggio e regolazione
Stabilire i criteri di uscita prima di aprire l'operazione.
Questo potrebbe includere un ritorno allo spread medio, un limite temporale o una perdita massima accettabile.
Monitorare gli eventi esterni, come i comunicati economici o gli sviluppi geopolitici, in quanto possono influire sulla stabilità della correlazione.
Siate pronti a modificare o chiudere la posizione se le condizioni cambiano.
Punti di forza
Utilizzate i dati storici per identificare le coppie di asset con correlazioni forti e stabili.
Confermare i segnali di trading con più indicatori.
Concentratevi sul valore relativo, non sulla direzione generale del mercato.
Definire in anticipo le strategie di uscita per gestire il rischio.
Monitorare i fattori commerciali ed esterni che potrebbero influenzare il comportamento degli asset.
Il pair trading è una strategia neutrale rispetto al mercato che offre diversi vantaggi, soprattutto per i trader che cercano opportunità di valore relativo gestendo il rischio.
Di seguito i principali vantaggi.
Il pair trading aiuta a ridurre l'esposizione a tendenze di mercato più ampie, concentrandosi sulla relazione di prezzo tra due asset.
La struttura long-short fa sì che i trader siano meno dipendenti dal rialzo o dal ribasso del mercato nel suo complesso.
Poiché i guadagni su una posizione possono contribuire a compensare le perdite sull'altra, il pair trading introduce una copertura naturale.
Questa struttura può ridurre l'impatto delle oscillazioni impreviste dei prezzi e contribuire a stabilizzare i rendimenti nei periodi di incertezza.
La strategia è concepita per generare opportunità indipendentemente dalla direzione del mercato.
Sia che il mercato più ampio sia in tendenza al rialzo, al ribasso o in movimento laterale, i trader si concentrano sulle divergenze nella relazione di prezzo tra i due asset.
Il pair trading può essere adattato a diversi timeframe e classi di attività, tra cui azioni, forex e materie prime.
I trader possono adattare il loro approccio in base ai livelli di volatilità, agli sviluppi specifici del settore o alle condizioni macroeconomiche.
Punti di forza
Il pair trading riduce la dipendenza dalle tendenze generali del mercato grazie alla sua struttura neutrale.
La copertura incorporata può ridurre il rischio del portafoglio in caso di volatilità.
La strategia può individuare opportunità in mercati in trend o in range-bound.
La sua struttura flessibile consente l'applicazione a diversi strumenti e periodi.
Sebbene il pair trading possa offrire caratteristiche di riduzione del rischio, esso comporta anche sfide specifiche di cui i trader dovrebbero essere consapevoli prima di implementare la strategia..
La correlazione storica tra due attività non garantisce l'allineamento futuro.
Le condizioni di mercato, i fondamentali delle società o le tendenze macroeconomiche possono cambiare, facendo muovere in modo indipendente asset precedentemente correlati.
Affidarsi esclusivamente ai dati del passato senza comprendere i fattori sottostanti alla relazione può aumentare il rischio di risultati inattesi.
Il pair trading presuppone che lo spread di prezzo tra due asset torni alla sua media storica.
Tuttavia, in alcuni casi, lo spread può continuare ad aumentare invece di ridursi.
Ciò potrebbe essere dovuto a cambiamenti nel sentimento del mercato, a notizie dirompenti o a sconvolgimenti economici più ampi.
Quando la convergenza non si verifica, le perdite possono interessare entrambe le parti dell'operazione.
Molte coppie di asset correlati provengono dallo stesso settore o industria.
Se da un lato ciò può sostenere la correlazione, dall'altro può esporre entrambe le posizioni agli stessi rischi sottostanti.
Ad esempio, se le modifiche normative o i problemi della catena di approvvigionamento interessano un intero settore, sia le posizioni lunghe che quelle corte potrebbero subire perdite simultaneamente.
Il pair trading non è una strategia "imposta e dimentica".
Richiede un monitoraggio continuo, verifiche periodiche delle correlazioni e una risposta alle notizie di mercato.
L'incapacità di adattare l'attività commerciale all'emergere di nuovi dati può aumentare l'esposizione e ridurre l'efficacia.
Punti di forza
La correlazione passata non garantisce l'allineamento futuro dei prezzi.
La divergenza dei prezzi può persistere più a lungo del previsto, influenzando entrambe le posizioni.
I rischi settoriali possono avere un impatto su entrambi gli asset della coppia.
Il monitoraggio attivo e gli aggiustamenti tempestivi sono essenziali per il controllo del rischio.
Le strategie di pair trading sono spesso applicate ad attività con driver economici o comportamenti di mercato simili.
Di seguito sono riportati esempi di coppie correlate comunemente osservate e utilizzate in setup di trading storici o teorici.
Coca-Cola e PepsiCo operano nello stesso settore e servono mercati simili, il che porta a performance azionarie comparabili nel tempo.
La loro forte correlazione storica li ha resi un noto esempio di potenziale scambio di coppie azionarie, in cui i trader monitorano le variazioni di valutazione relativa per identificare opportunità long e short.
Le coppie di valute EUR/USD e GBP/USD includono entrambe il dollaro USA e sono influenzate dalle tendenze macroeconomiche in Europa e negli Stati Uniti.
Grazie ai legami economici comuni e alla sovrapposizione delle sessioni di trading, queste coppie si muovono spesso in tandem.
I trader possono analizzare le divergenze di performance tra i due per identificare la forza o la debolezza relativa.
Fattori globali simili, tra cui le tensioni geopolitiche, le dinamiche della domanda e dell'offerta e le tendenze stagionali, influenzano i prezzi del petrolio e del gas naturale.
Anche se non si muovono sempre di pari passo, i loro movimenti di prezzo sono spesso correlati.
I trader possono seguire il comportamento dello spread tra i due per esplorare i setup di valore relativo.
Punti di forza
Gli esempi storici includono KO/PEP, EUR/USD vs GBP/USD e petrolio vs gas naturale.
Ogni coppia condivide driver di mercato o dinamiche settoriali simili.
Le correlazioni tra gli asset possono cambiare nel tempo, quindi l'analisi deve essere continua.
Questi esempi sono per illustrativo e non deve essere considerato come una raccomandazione..
Per implementare efficacemente una strategia di pair trading, i trader devono avere accesso a piattaforme che supportino strumenti grafici avanzati, indicatori personalizzati e un'esecuzione affidabile.
Diverse piattaforme di trading offrono le funzionalità necessarie per analizzare le correlazioni, monitorare gli spread e gestire le posizioni aperte.
MetaTrader è ampiamente utilizzato nel trading di forex e CFD per la sua flessibilità, personalizzazione e supporto di strategie automatizzate.
I trader possono installare indicatori di correlazione, visualizzare gli spread di prezzo e utilizzare strumenti come le medie mobili e le bande di Bollinger.
Entrambi MT4 e MT5 sono supportati da PU Prime, che offre ai trader l'accesso a strumenti potenti combinati con un'esecuzione rapida e un'interfaccia facile da usare.
PU Prime offre accesso a un'ampia gamma di CFD su tutte le classi di attività, tra cui forex, indici, materie prime e altro ancora.
I trader possono scegliere tra MT4, MT5, WebTrader, o la proprietà App PU Prime, a seconda dell'ambiente di trading preferito.
Con spread competitivi, molteplici tipologie di conto e gestione del rischio strumenti, PU Prime è una piattaforma adatta ai trader che esplorano strategie come il pair trading.
Prima di effettuare un'operazione, gli utenti devono sempre verificare la disponibilità degli asset e assicurarsi che la loro strategia sia in linea con l'offerta di prodotti della piattaforma.
Interactive Brokers è nota per il suo ampio accesso al mercato e per le sue funzionalità avanzate, tra cui il monitoraggio delle correlazioni e la possibilità di eseguire script personalizzati.
Viene spesso utilizzato da trader esperti che necessitano di un controllo più granulare sulle operazioni e sull'esposizione del portafoglio.
TradingView è una piattaforma di grafici e analisi che supporta indicatori personalizzati e strumenti sviluppati dalla comunità.
Sebbene non offra direttamente l'esecuzione di operazioni, fornisce solide funzioni di visualizzazione per analizzare le relazioni di prezzo tra asset correlati.
Molti trader utilizzano TradingView insieme alla loro piattaforma di brokeraggio per pianificare e testare le idee di pair trading.
Punti di forza
Le piattaforme devono offrire strumenti grafici, indicatori personalizzati e un'esecuzione stabile per un trading di coppia efficace.
PU Prime supporta MT4, MT5 e la propria app, che offre strumenti adatti alle strategie basate sulla correlazione. Verificare sempre la disponibilità del prodotto prima di effettuare un'operazione.
Anche TradingView e Interactive Brokers sono ampiamente utilizzati per l'analisi e l'esecuzione.
Sebbene il pair trading offra dei potenziali vantaggi, presenta anche dei limiti che possono influire sulla sua efficacia.
La comprensione di questi fattori è importante per gestire le aspettative e ridurre i rischi.
Le correlazioni tra gli asset non sono fisse.
Anche se due strumenti hanno mostrato un forte allineamento storico, improvvisi cambiamenti nei fondamentali, eventi di cronaca o cambiamenti economici più ampi possono causare un disaccoppiamento.
I trader dovrebbero monitorare le correlazioni nel tempo e rivalutare regolarmente le coppie di asset per confermare l'idoneità in corso.
Il pair trading dipende dai movimenti di prezzo relativi tra due asset.
Durante i periodi di bassa volatilità del mercato, gli spread possono rimanere stabili o muoversi all'interno di intervalli ristretti, riducendo il numero di setup di trading praticabili.
In tali condizioni, i trader potrebbero dover modificare la propria strategia o spostare temporaneamente l'attenzione su mercati più attivi.
I dati storici svolgono un ruolo fondamentale nella selezione e nell'impostazione delle coppie. Tuttavia, la performance passata non è sempre indicativa del comportamento futuro.
L'evoluzione dei regimi economici, delle tendenze settoriali e delle dinamiche di mercato può indebolire le correlazioni precedentemente forti.
Per migliorare il processo decisionale, i trader dovrebbero combinare l'analisi storica con i dati in tempo reale e una chiara comprensione del contesto di mercato.
Punti di forza
Le attività correlate possono disaccoppiarsi inaspettatamente a causa di eventi esterni.
Le condizioni di bassa volatilità possono limitare le opportunità di trading.
Le relazioni storiche possono cambiare nel tempo, quindi le strategie devono rimanere flessibili.
Per mantenere l'efficacia della strategia è necessaria un'analisi continua.
Il pair trading è una strategia neutrale rispetto al mercato che si concentra sul movimento relativo tra due asset correlati.
Assumendo simultaneamente posizioni lunghe e corte, i trader mirano a capitalizzare le divergenze di prezzo, gestendo al contempo l'esposizione alle tendenze generali del mercato.
Per chi è alle prime armi con il pair trading, un conto demo può essere uno strumento prezioso per testare le strategie e acquisire sicurezza.
Permette ai trader di esercitarsi nell'identificazione delle coppie di asset, nell'analisi delle correlazioni e nell'esecuzione di operazioni in un ambiente simulato senza rischiare il capitale reale.
Il pair trading richiede ricerca, disciplina e valutazioni regolari.
Sebbene nessuna strategia elimini il rischio, la combinazione di un'analisi ponderata con un'esecuzione attenta può favorire un processo decisionale più coerente nel tempo.
I trader interessati ad esplorare questa strategia possono aprire una Conto demo PU Prime di esercitarsi in condizioni di mercato reali.
I trader pronti a confrontarsi con i mercati reali possono anche aprire una conto di trading live PU Prime gratuito per accedere a un'ampia gamma di strumenti su tutte le piattaforme supportate.
L'obiettivo del pair trading è quello di trarre profitto dalle temporanee divergenze di prezzo tra due asset storicamente correlati.
I trader assumono posizioni opposte in ogni asset e mirano a trarre vantaggio quando il rapporto di prezzo torna alla sua media storica.
Il pair trading può essere adatto ai principianti che si trovano a proprio agio nell'analisi dei dati e nel monitoraggio delle posizioni.
Esercitarsi con un conto demo è un modo utile per imparare la strategia senza rischiare un capitale reale.
Il pair trading è stato progettato per essere neutrale rispetto al mercato, il che significa che può essere utilizzato in mercati in trend o in range-bound.
Tuttavia, la sua efficacia dipende dalla forza e dalla stabilità della correlazione tra gli asset coinvolti.
Sì. PU Prime offre l'accesso a MT4, MT5, WebTrader e alla sua applicazione mobile proprietaria, tutti strumenti che supportano il monitoraggio delle correlazioni e la gestione delle operazioni.
La disponibilità degli asset può variare, pertanto è importante verificare se gli strumenti selezionati sono supportati.
I rischi includono correlazioni false o mutevoli, divergenze di prezzo che non si annullano e sovraesposizione a un singolo settore.
Come per ogni strategia, l'analisi continua e la gestione del rischio sono essenziali.
Scambia forex, indici, metalli e altro ancora a spread bassi e con un'esecuzione fulminea.
Registrati per un Conto Reale PU Prime con la nostra semplice procedura.
Finanzia senza fatica il tuo conto con un'ampia gamma di canali e valute accettate.
Accedi a centinaia di strumenti a condizioni di trading leader del mercato.
Piattaforme di trading
Imparare
Su PU Prime
Azienda
Il Sito è destinato a persone residenti in giurisdizioni in cui l'accesso al Sito è consentito dalla legge.
Si prega di notare che PU Prime e le sue entità affiliate non hanno sede né operano nella giurisdizione del vostro paese.
Facendo clic sul pulsante "Riconosci", l'utente conferma di essere entrato in questo sito web esclusivamente su sua iniziativa e non come risultato di una specifica attività di marketing. Desiderate ottenere informazioni da questo sito web che sono fornite su sollecitazione inversa in conformità con le leggi della vostra giurisdizione.
Grazie per il vostro riconoscimento!
Tenete presente che il sito web è destinato a persone che risiedono in giurisdizioni in cui l'accesso al sito web è consentito dalla legge.
Tieni presente che PU Prime e le sue entità affiliate non sono stabilite né operano nella tua giurisdizione di origine.
Facendo clic sul pulsante "Accetta", si conferma che si sta accedendo a questo sito web per iniziativa propria e non come risultato di alcuno sforzo di marketing specifico. Desideri ottenere informazioni da questo sito web che ti vengono fornite tramite una richiesta inversa in conformità con le leggi della tua giurisdizione di origine.
Grazie per il vostro riconoscimento!
