Come investire e commerciare in oro

L'oro è stato utilizzato come riserva di valore per migliaia di anni. Anche oggi rimane un bene altamente liquido, con centinaia di miliardi di valore scambiati ogni giorno.

Contenuto:

1. Che cos'è l'oro?
2. Cosa influenza il prezzo dell'oro?
3. Perché investire e commerciare in oro?
4. Come iniziare a fare trading sull'oro?
5. Come leggere e analizzare i prezzi dell'oro?
6. Trading di CFD sull'oro

1. Che cos'è l'oro?

Potrebbe sembrare una domanda dalla risposta ovvia, ma cos'è esattamente l'oro e perché viene scambiato? Tutti sanno che l'oro è un metallo prezioso utilizzato come valore da migliaia di anni. Le ragioni della popolarità dell'oro sono molteplici, tra cui la sua scarsità e le sue proprietà fisiche. L'oro può essere più raro di metalli comuni come il ferro o il rame, ma non è così raro che la sua disponibilità non sia sufficiente per essere utilizzato come moneta.

In secondo luogo, le proprietà fisiche dell'oro lo rendono attraente per le persone che lo conservano. L'oro non è reattivo e non si corrode come il ferro o il rame. Il suo punto di fusione relativamente basso lo rende facile da lavorare, mentre il suo peso lo fa sentire consistente - un aspetto importante soprattutto quando in passato le monete d'oro erano comunemente usate come moneta.

In realtà, anche con l'introduzione della cartamoneta, per gran parte della storia moderna è stato utilizzato il gold standard. Questo è il caso in cui il valore di una valuta è ancorato alla quantità d'oro detenuta in riserva, e in cui la cartamoneta può essere liberamente scambiata con una quantità fissa di oro. La fine del gold standard avvenne quando il Presidente degli Stati Uniti Nixon interruppe la convertibilità dell'oro con il dollaro USA (a un tasso fisso di $35 per oncia troy), ponendo di fatto fine all'accordo di Bretton Woods.

Detto questo, molti paesi sovrani, come gli Stati Uniti e la Germania, detengono ancora grandi quantità di oro di riserva e il commercio di oro rimane molto popolare, soprattutto con l'avvento del trading online.

2. Cosa influenza il prezzo dell'oro?

Come vengono decisi i prezzi dell'oro? Poiché l'oro svolge molteplici funzioni, tra cui quella di riserva di valore, di merce e di copertura contro l'inflazione, sono molti i fattori che incidono sul suo prezzo. Si va dai dati macroeconomici di un paese al tasso di produzione dell'oro.

I fattori che muovono i prezzi dell'oro

Crescita economica: Oltre al commercio, l'oro ha applicazioni pratiche, come l'uso per i gioielli e la tecnologia, la cui domanda aumenta in tempi di crescita economica. Per quanto riguarda la gioielleria, ciò è particolarmente vero in paesi come la Cina e l'India, dove una classe media in rapida espansione ha ampiamente spinto la domanda di gioielli e di elettronica di consumo. Nel 2021, la domanda combinata di gioielli e tecnologia sarà di oltre 63%. La crescita economica alimenta anche la domanda di metallo fisico sotto forma di lingotti e monete d'oro da conservare a lungo termine.

Costo di opportunità: L'oro non paga dividendi o tassi d'interesse ed è considerato un bene non redditizio. La detenzione di oro comporta quindi un costo opportunità, in quanto il denaro può essere investito in un'attività redditizia come le obbligazioni o un REIT. Questo aspetto è solitamente influenzato dalla politica monetaria, come già detto. Pertanto, in periodi di bassi tassi d'interesse, gli investitori si rivolgono solitamente al metallo prezioso. Allo stesso tempo, poiché l'oro è denominato in dollari, un dollaro più debole (a causa di bassi tassi d'interesse o di una politica monetaria facile) attirerà anche gli acquirenti di oro che utilizzano una valuta estera o gli investitori che cercano di coprirsi da un indebolimento del dollaro.

Fornitura: L'offerta totale di oro, ovvero la quantità di oro elementare presente in tutto il mondo, è finita. Al di fuori di metodi estremamente costosi e poco pratici che coinvolgano reazioni nucleari o un acceleratore di particelle, tutto l'oro del mondo sarà limitato a quello che possiamo estrarre. Un processo che diventa sempre più difficile e costoso man mano che si estrae oro. Nel 2022, ci saranno circa 201.300 tonnellate di oro in superficie, per un valore stimato di $11,78 trilioni di dollari. Secondo il World Gold Council, il settore con la maggiore domanda di oro è quello della gioielleria, che rappresenta oltre 50% della domanda globale. Seguono la domanda degli investitori, dei commercianti d'oro e delle banche centrali: gli Stati Uniti sono i maggiori detentori di oro con oltre 8133 tonnellate, seguiti dalle 3355 della Germania.

Incertezza del mercato: L'oro è tradizionalmente considerato un bene rifugio. Ciò significa che in tempi di sconvolgimenti e di incertezza del mercato, come durante una guerra o un disastro naturale su larga scala, gli investitori si riversano sull'oro per la sua stabilità. Ad esempio, l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia all'inizio del 2022 ha fatto impennare i prezzi dell'oro da $1800 a circa $1990.

3. Perché investire e commerciare in oro?

Uno dei motivi principali per cui il trading dell'oro è popolare è la sua liquidità. Nel 2021, il volume medio giornaliero di scambi di oro è stato di oltre $130 miliardi di dollari al giorno, un volume pari a quello dei titoli del Tesoro USA a breve termine e più del doppio del volume combinato di tutti i titoli del Dow Jones.

Grazie alla sua reputazione di popolare copertura contro l'inflazione, l'oro vede un grande volume derivante dall'attività di copertura degli operatori istituzionali che scambiano l'oro insieme a valute e obbligazioni in base al sentimento di rischio prevalente.

Infine, investire in oro a lungo termine è un modo riconosciuto di diversificare il portafoglio, soprattutto in vista di periodi di volatilità e incertezza.

<h3 id="How"?4. Come iniziare a negoziare l'oro

Esistono diversi modi per ottenere un'esposizione all'oro e trarre vantaggio dal suo movimento di prezzo. Il modo più semplice è quello di fare trading sull'oro a pronti, dove l'attività viene acquistata o venduta e regolata quasi immediatamente, senza dover prendere in consegna l'oro fisico. Il prezzo a pronti dell'oro indica il valore attuale di acquisto e di vendita, in contrapposizione a un prezzo concordato per il futuro.

Per fare trading sull'oro a pronti è necessario aprire un conto presso un broker che offre il metallo prezioso come uno dei suoi prodotti. L'oro a pronti può essere negoziato con i Contratti per differenza, che garantiscono diversi vantaggi come l'uso della leva finanziaria, che consente di amplificare la propria posizione in oro e di iniziare a negoziare con un capitale inferiore.

Altri modi per esporsi all'oro:

Fondi negoziati in borsa (ETF) e azioni: Gli ETF sull'oro hanno come attività sottostante l'oro. Possono detenere oro o gestire contratti futures sull'oro, e possono essere a leva, inversi (cioè shorting sull'oro) o entrambi. Ne sono un esempio lo SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM), che attualmente conta $4,7 miliardi di AUM. 

Esistono anche ETF e azioni che investono in società minerarie aurifere, che offrono un'esposizione amplificata ai prezzi dell'oro a causa dei costi di estrazione. Ad esempio, se un'oncia d'oro costa $1600 e l'estrazione costa US$800, un aumento del prezzo dell'oro a $1800 significherebbe un aumento dei profitti di 25% a fronte di un aumento del prezzo dell'oro di 12,%. Più il costo di estrazione è vicino al prezzo dell'oro, più i profitti diventano sensibili alle fluttuazioni del prezzo.

Futures sull'oro: Si tratta di contratti tra due parti che concordano la consegna di oro a un prezzo fisso in un determinato momento del futuro. Sebbene i futures sull'oro servano principalmente alle parti - soprattutto nei settori che richiedono oro - per coprirsi dalle fluttuazioni dei prezzi, molti speculano e negoziano anche i contratti futures sull'oro, in quanto si tratta di posizioni con leva finanziaria, che consentono agli operatori di portare il loro capitale più lontano al costo di rischi maggiori.

I futures sull'oro hanno quasi sempre un prezzo diverso da quello a pronti a causa del costo del carry (commissioni overnight o rollover) e del differenziale di tasso di interesse tra il dollaro USA - in cui l'oro è denominato - e l'oro, che può essere affittato.

Oro fisico: Conosciuto anche come bullion, l'oro fisico esiste in varie forme, come i lingotti d'oro. Esistono anche monete d'oro come l'American Eagle, coniate e distribuite dai governi sovrani, e tondi, emessi da zecche private.

La consegna fisica dell'oro è meno popolare, poiché comporta costi aggiuntivi quali stoccaggio, assicurazione, consegna e sicurezza. Tuttavia, le persone continuano ad acquistare oro fisico per diverse ragioni:

5. Come leggere e analizzare i prezzi dell'oro

Che cos'è la leva finanziaria nel trading sull'oro?

Il trading con un broker di CFD come PU Prime vi permette di utilizzare la leva finanziaria, che vi consente di assumere una posizione più grande con un capitale inferiore. Una leva di 500:1 su XAUUSD (oro contro dollaro USA), ad esempio, vi permette di negoziare $100 x 500 = $50.000 di oro per solo $100. Qualsiasi movimento di prezzo verrebbe di conseguenza amplificato: se il prezzo dell'oro dovesse aumentare o diminuire di 0,1%, guadagnereste o perdereste rispettivamente $50.

Qual è la dimensione di un contratto d'oro?

La dimensione standard di 1 contratto d'oro, o 1 lotto d'oro, è di 100 once troy, o 100 oz.

Che cos'è una commissione di swap o di rollover nel trading dell'oro?

La maggior parte dei broker applica una commissione di swap, o di rollover, per mantenere una posizione in oro durante la notte. Tale commissione rappresenta il costo di mantenimento della posizione, derivante dal differenziale di tasso d'interesse tra l'oro e il dollaro USA, in cui l'oro è denominato.

Analisi dei prezzi dell'oro

Una delle difficoltà principali per i trader è decidere quale sia il vero fattore che muove il prezzo dell'oro. Questo perché i fattori che influenzano il prezzo dell'oro possono essere molteplici, sia di tipo push che pull.

Ad esempio, gli investitori che ritengono che l'oro sia una copertura contro l'inflazione vi si rivolgeranno nei periodi in cui i prezzi al consumo sono elevati.

Tuttavia, un'inflazione elevata spingerà anche un popolare strumento di lotta all'inflazione utilizzato dalle banche centrali come la Federal Reserve: l'aumento dei tassi d'interesse delle banche che prendono in prestito da essa o tra di loro. Gli alti tassi d'interesse, nel frattempo, allontanano gli investitori dall'oro, in quanto bene che non rende (non paga interessi), per destinare il loro denaro ad attività come le obbligazioni.

Poiché può essere difficile individuare l'esatta ragione dell'azione del prezzo dell'oro, i trader fondamentali possono confrontare la correlazione tra l'azione del prezzo dell'oro e vari altri grafici, come il rendimento inverso delle obbligazioni o l'indice del dollaro. È utile anche osservare un grafico a lungo termine per identificare i principali livelli e modelli di prezzo. Infine, osservare l'azione dei prezzi da diversi timeframe può aiutare a confermare o impostare livelli di stop-loss o take profit, evitando di chiudere troppo presto o troppo tardi.

Per informazioni più approfondite, visitate il sito PU Prime Trading Knowledge guida all'analisi tecnica.

6. Negoziazione di CFD sull'oro

I contratti per differenza (CFD) sull'oro stanno diventando sempre più popolari, poiché i trader non hanno bisogno di prendere in consegna l'oro fisico (e di pagare tutti i costi associati alla sua detenzione). I CFD sull'oro consentono inoltre di utilizzare la leva finanziaria per trovare opportunità in un ambiente altamente liquido.

Con il trading di CFD sull'oro, come quelli offerti da PU Prime, i trader possono anche scegliere di andare short o long, e applicare automaticamente strategie di gestione del rischio come uno stop-loss o un take-profit - cosa difficile da fare per il trading di oro fisico. Questo vale anche per altri prodotti legati all'oro, come gli ETF e i futures sull'oro.

 Un broker come PU Prime, che offre prodotti di criptovaluta insieme a FX, indici, materie prime e altri, significa anche che potete negoziare un'ampia varietà di classi di attività dallo stesso conto, rendendo la gestione del vostro capitale molto più conveniente.

Domande frequenti

Qual è il significato di oro a pronti?

L'oro a pronti è l'oro che viene venduto o acquistato immediatamente. Il prezzo a pronti è il prezzo corrente di acquisto o di vendita dell'oro che viene negoziato in un momento, anziché in un momento futuro.

Quando si può negoziare l'oro?

Gli orari di negoziazione dell'oro offerti da PU Prime vanno dalle 01:01 alle 23:58 (GMT+3) dal lunedì al giovedì e dalle 01:01 alle 23:57 il venerdì.

Quali sono i modi per commerciare l'oro?

Oltre alla coppia standard oro-dollaro (XAUUSD), il metallo prezioso può essere scambiato anche contro l'euro (XAUEUR) e in ETF come SPDR Gold (GLD) e VanEck Jr Gold Miners (GDXJ).

Sei pronto? Iscrivetevi oggi stesso a PU Prime per negoziare l'oro alle condizioni più vantaggiose del settore.