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Pubblicato: 7 Ottobre 2025,04:00
Intermedio
Il margine e la leva finanziaria dei CFD sono concetti fondamentali per il trading. Contratti per differenza (CFD).
Il margine è l'ammontare del capitale richiesto per aprire una posizione, mentre la leva finanziaria consente ai trader di controllare una posizione di dimensioni maggiori rispetto a quelle consentite dal solo saldo del conto.
Questi strumenti aumentano l'esposizione al mercato e possono amplificare sia i profitti che le perdite.
Le diverse classi di attività, come il forex, le azioni, gli indici, le materie prime e le criptovalute, hanno requisiti di margine unici in base alla volatilità e alla regolamentazione.
I trader devono inoltre considerare i livelli di margine iniziale e di mantenimento, la leva effettiva rispetto a quella massima e il rischio di richieste di margine.
Capire come funzionano il margine e la leva finanziaria è essenziale per gestire il rischio, dimensionare efficacemente le posizioni e costruire una strategia di trading a lungo termine.
I nuovi trader possono utilizzare conti demo di esercitare queste abilità in un ambiente privo di rischi.
Punti chiave:
Il margine dei CFD è il denaro necessario sul conto per aprire un'operazione.
Agisce come un deposito, dando accesso a una posizione molto più ampia di quella consentita dal solo saldo.
Il leva che si sceglie determina l'estensione del margine.
Un rapporto di 30:1 significa che ogni $1 di margine vi dà $30 di esposizione al mercato.
In questo modo è possibile aumentare i profitti quando le operazioni si spostano verso di voi.
Può anche amplificare le perdite quando non lo fanno. Le attività hanno regole diverse.
Il Forex, le azioni, le materie prime, gli indici e le criptovalute comportano tutti requisiti di margine unici, determinati dalla volatilità e dalla regolamentazione.
Se comprendete questi meccanismi, potete dimensionare le vostre posizioni in modo più efficace, ridurre il rischio di richieste di margine e operare con un maggiore controllo su piattaforme quali PU Prime.
Quando si opera con i CFD, il margine è il denaro che si mette da parte per aprire una posizione.
Non è una tassa.
Si tratta di un deposito che garantisce l'operazione mentre il resto della posizione viene preso in prestito dal broker.
Ci sono due livelli da conoscere.
Il primo è il margine iniziale, che vi permette di entrare nell'operazione.
Il secondo è il margine di mantenimento, ovvero l'importo da tenere sul conto per evitare che l'operazione venga chiusa.
Se il vostro saldo scende al di sotto del livello di mantenimento, dovrete affrontare una richiesta di margine.
I numeri sono facili da elaborare.
Prendete l'entità dell'operazione e dividetela per la leva finanziaria offerta.
Questo dà il margine richiesto. Supponiamo di aprire una posizione $100.000 in EUR/USD con leva 30:1.
Dividendo 100.000 per 30 si ottiene $3.333. Se la leva fosse di 20:1, sarebbe necessario $5.000.
La leva finanziaria viene espressa come rapporto, ad esempio 10:1 o 100:1.
Un rapporto di 10:1 significa che ogni $1 sul vostro conto controlla $10 sul mercato.
A 100:1, lo stesso $1 controlla $100.
Questo è che rende attraenti i CFD. Ma è anche ciò che li rende rischiosi.
Un piccolo movimento di mercato a vostro favore può sembrare grande nel vostro conto.
Lo stesso vale quando si mette contro di voi.
Se il saldo scende troppo, il broker emette una richiesta di margine.
Potrebbe essere necessario ricaricare il conto o chiudere le operazioni.
In caso contrario, il broker può chiuderli per voi.
Questo protegge entrambe le parti da perdite più profonde.
Per evitare questo problema, Mantenere un margine di sicurezza e utilizzare con attenzione la leva finanziaria..
Le regole sui margini non sono uniformi.
I prezzi variano a seconda dell'attività di trading, della volatilità del mercato e dei regolamenti in vigore.
Un trader di forex non ha gli stessi requisiti di un trader di azioni o criptovalute, e i numeri lo dimostrano chiaramente.
Il tema alla base di tutti questi numeri è semplice.
Quanto più volatile o meno liquido è l'asset, tanto maggiore è il margine necessario.
Anche gli orari di mercato giocano un ruolo importante.
I prodotti che chiudono durante la notte o che negoziano in sessioni ristrette possono presentare un gap, creando un rischio che viene gestito attraverso requisiti più elevati.
| Classe di attività | Leva tipica del commercio al dettaglio | Requisito di margine | Esempio |
| Forex (major) | 30:1 | 3.33% | $100.000 ÷ 30 = $3.333 |
| Forex (minori) | 20:1 | 5% | $100.000 ÷ 20 = $5.000 |
| Azioni (major) | 5:1 | 20% | $10.000 ÷ 5 = $2.000 |
| Azioni (non major) | 20:1 | 5% | $10.000 ÷ 20 = $500 |
| Materie prime (principali) | 10:1 | 10% | $10.000 ÷ 10 = $1.000 |
| Materie prime (non laureati) | 20:1 | 5% | $10.000 ÷ 20 = $500 |
| Indici (major) | 20:1 | 5% | $10.000 ÷ 20 = $500 |
| Criptovalute | 2:1 | 50% | $10.000 ÷ 2 = $5.000 |
Un calcolatore di margine mostra quanto denaro verrà impegnato in un'operazione prima di premere "compra" o "vendi".. Il numero viene fornito in anticipo, in modo da non tirare a indovinare.
I passaggi sono semplici. Scegliete la valuta del vostro conto. Scegliete il prodotto che volete negoziare. Inserite la dimensione della posizione. Aggiungete la leva finanziaria disponibile sul vostro conto. Premere il tasto calcola. Lo strumento mostra il margine richiesto.
Supponiamo che si voglia negoziare un lotto di EUR/USD con una leva di 30:1.
La calcolatrice mostrerà un margine di $3.333. Modificando la leva finanziaria a 20:1, il margine passa a $5.000. Potete regolare gli input tutte le volte che volete per vedere come cambiano i numeri.
La piattaforma di PU Prime include un calcolatore di margini che vi consente di eseguire questi controlli prima di fare trading.
È un modo rapido per confermare che il conto ha un margine libero sufficiente e per pianificare le dimensioni delle posizioni con maggiore sicurezza.
Leva consente di accedere ai mercati senza dover disporre dell'intero valore dell'operazione sul proprio conto.
Questo è il vantaggio. I problemi iniziano quando i trader lo vedono come un modo per inseguire rapide vincite.
Più si allunga la leva finanziaria, più diventa difficile controllare il rischio.
Il dimensionamento delle posizioni è uno dei controlli più semplici ma più potenti.
Una regola comune è quella di mantenere il rischio su ogni operazione entro l'uno o il due per cento del saldo del conto.
In questo modo, anche una serie di operazioni perdenti non vi spazzerà via. Si tratta di un approccio più lento, ma che vi mantiene in gioco.
Gli ordini di stop-loss consentono di definire il massimo che si è disposti a perdere prima ancora di entrare in un'operazione.
Non vi proteggeranno completamente in caso di buchi di mercato o di estrema volatilità, ma rimangono uno dei modi più efficaci per mantenere le perdite gestibili.
Molti trader esperti li considerano essenziali, non opzionali.
È facile concentrarsi solo sulla leva massima offerta dal broker, ma ciò che conta di più è la leva effettiva che si utilizza.
La leva finanziaria effettiva misura l'esposizione reale rispetto al patrimonio netto del conto.
Tenendo sotto controllo questo numero, si riduce lo stress sul margine e si ha più spazio per gestire le operazioni.
Se siete alle prime armi con il trading, l'alta leva può sembrare attraente, ma spesso ingigantisce gli errori.
Utilizzare rapporti più bassi mentre si acquisisce sicurezza è più sicuro.
I trader più esperti possono scalare, ma di solito con regole rigorose per il dimensionamento delle posizioni e la gestione del rischio.
Fare trading con un margine minimo o nullo rispetto a quello richiesto è rischioso.
Anche un piccolo movimento contrario alla vostra posizione può far scattare una richiesta di margine.
Mantenendo fondi aggiuntivi sul conto, si riduce la possibilità di liquidazioni forzate e si ha un maggiore controllo sul momento in cui chiudere un'operazione.
Se si concentra tutto il proprio margine su un unico asset, si è vulnerabili agli improvvisi shock di mercato.
La diversificazione distribuisce il rischio.
Mantenere posizioni su diverse classi di attività o mercati significa che un solo movimento brusco non determina l'esito dell'intero conto.
La leva finanziaria crea opportunità, ma mette anche alla prova la disciplina.
Può incoraggiare l'overtrading o le decisioni emotive, soprattutto dopo una serie di vittorie o perdite.
La capacità di attenersi alle proprie regole, di evitare di inseguire le perdite e di trattare ogni operazione con lo stesso livello di attenzione è ciò che separa il trading sostenibile dal gioco d'azzardo.
La leva finanziaria non è stabilita solo dai broker. È definita dalle regole dell'autorità di regolamentazione di ogni regione, e tali regole possono essere molto diverse a seconda del luogo in cui si opera.
In Europa, l'Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA) ha introdotto dei limiti per ridurre le perdite dei retail. Le principali coppie forex hanno un limite di 30:1.
Le coppie non principali, l'oro e gli indici principali si attestano a 20:1.
Le altre materie prime sono fissate a 10:1, mentre le azioni sono limitate a 5:1 e le criptovalute ad appena 2:1. L'ESMA impone inoltre la chiusura automatica se il patrimonio netto scende alla metà del margine richiesto.
Inoltre, la protezione del saldo negativo è obbligatoria, il che significa che un'operazione perdente non può portare il vostro conto sotto lo zero.
L'Australia segue un modello simile.
L'Australian Securities and Investments Commission (ASIC) ha applicato le sue regole nel 2021, rispecchiando i tetti di leva dell'ESMA per i clienti al dettaglio.
I trader che si qualificano come professionisti possono richiedere rapporti più elevati, ma rinunciano anche a protezioni come quella del saldo negativo.
La differenza tra lo status di cliente al dettaglio e quello di professionista è uno dei maggiori punti di divisione nella regolamentazione dei CFD oggi.
Altre regioni adottano un proprio approccio.
La Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito mantiene il quadro ESMA.
Negli Stati Uniti, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) vieta del tutto i CFD per i clienti al dettaglio, ma consente il forex con una leva limitata a 50:1 per le major e a 20:1 per i minori.
Alcune autorità di regolamentazione asiatiche e mediorientali consentono rapporti più elevati, ma anche lì la tendenza è quella di una sorveglianza più stretta.
Questi cambiamenti hanno rimodellato il settore.
Non molto tempo fa, i clienti al dettaglio in Europa potevano accedere a una leva finanziaria di 200:1 o addirittura 400:1.
Quell'epoca è finita quando sono intervenute le autorità di regolamentazione, con l'obiettivo di dare ai trader l'accesso ai mercati senza esporli a rapide perdite.
Oggi i trader al dettaglio operano entro limiti rigorosi, mentre i professionisti possono optare per un rischio più elevato con meno reti di sicurezza.
Il passo pratico da compiere è quello di confermare la licenza di broker.
Ogni broker regolamentato riporta il numero di licenza sul proprio sito web e può essere controllato sul registro dell'autorità di vigilanza.
Piattaforme come PU Prime rendere pubblici questi dettagli in modo che i clienti conoscano le regole che si applicano.
Fare trading in un contesto regolamentato significa che sono in vigore limiti di leva, chiusure di margini e protezioni per i clienti, il che riduce la possibilità di brutte sorprese.
La leva e il margine sono strumenti utili, ma un loro uso improprio può portare a risultati costosi.
Evitare questi errori comuni può aiutarvi a gestire il rischio in modo più efficace.
Usare troppo presto la leva finanziaria
Molti principianti sono attratti dall'alta leva finanziaria per i potenziali rendimenti, ma questo aumenta anche il rischio di grandi perdite.
Iniziando con una leva più bassa si ha più spazio per imparare e adattarsi.
Ignorare i requisiti del margine di mantenimento
L'apertura di un'operazione è solo il primo passo. I trader che si concentrano solo sul margine iniziale possono essere colti di sorpresa da una richiesta di margine se il loro saldo scende al di sotto del livello di mantenimento.
Trading di posizioni sovradimensionate
Le operazioni di grandi dimensioni rispetto alle dimensioni del conto riducono la riserva di margine e aumentano la possibilità di una liquidazione forzata. Mantenere le dimensioni delle posizioni ridotte aiuta a proteggere il capitale.
Non impostare ordini di stop-loss
Senza uno stop-loss, le perdite possono aumentare rapidamente durante i movimenti di mercato volatili. Gli ordini di stop-loss aiutano a definire il rischio prima ancora di entrare in un'operazione.
Supponendo che tutti i broker offrano le stesse condizioni
I requisiti di margine e i massimali di leva variano a seconda del broker e della regione. Verificate sempre il quadro normativo del vostro broker e le condizioni del tipo di conto prima di effettuare un'operazione.
Capire come funzionano il margine e la leva finanziaria dei CFD è essenziale per prendere decisioni di trading informate. Questi strumenti offrono flessibilità e potenzialità, ma richiedono anche disciplina, pianificazione e una chiara comprensione dei rischi connessi. Sia che siate alle prime armi con il trading o che stiate perfezionando il vostro approccio, usare la leva in modo saggio può aiutarvi a mantenere il controllo e ad acquisire fiducia nel tempo.
Suggerimenti per i trader:
Per esplorare gli strumenti di trading, i calcolatori e i tipi di conto flessibili, sottoscrivere un conto di trading con PU Prime oggi.
Il margine è il deposito che si mette da parte per aprire un'operazione. La leva finanziaria è il moltiplicatore che indica l'esposizione che si ottiene con quel deposito.
Iniziare con un rapporto basso. L'utilizzo di rapporti più piccoli vi aiuta a capire come la leva influisce sui vostri trade senza mettere a rischio il vostro conto.
Una richiesta di margine significa che il saldo del vostro conto è sceso al di sotto del livello richiesto. Il broker può chiedervi di aggiungere fondi o di chiudere le posizioni.
È possibile ridurre questa possibilità mantenendo un cuscinetto di margine libero ed evitando un eccesso di leva finanziaria.
Sì. Una leva finanziaria maggiore aumenta sia i potenziali guadagni che le potenziali perdite. Anche un piccolo movimento di mercato può avere un grande impatto quando la leva finanziaria è elevata.
Il margine iniziale è quello necessario per aprire un'operazione.
Il margine di mantenimento è il saldo minimo che dovete mantenere per poterlo detenere. Se si scende al di sotto di questo livello, si rischia una richiesta di margine.
Le autorità di regolamentazione stabiliscono la leva massima che si può utilizzare, i livelli di chiusura dei margini e le protezioni come le regole sul saldo negativo.
Questi limiti variano a seconda della regione e della classificazione dei clienti.
Se il vostro broker offre una protezione del saldo negativo, le perdite sono limitate al saldo del vostro conto.
Senza di essa, potreste perdere più del vostro deposito.
La protezione del saldo negativo impedisce che il conto scenda sotto lo zero.
Molte autorità di regolamentazione lo richiedono per i clienti al dettaglio.
Dovete verificare se il vostro broker offre questa protezione.
Utilizzare la formula: Margine = Dimensione dell'operazione ÷ Leva. Per esempio, un'operazione di $100.000 con leva 30:1 richiede un margine di $3.333.
Piattaforme come PU Prime forniscono calcolatori, monitoraggio del conto e avvisi per monitorare l'utilizzo dei margini in tempo reale.
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