L'indebolimento dell'economia statunitense ha indotto gli investitori ad abbandonare il dollaro.

Nonostante la dichiarazione da falco della Presidente della Fed di Cleveland Loretta Mester abbia auspicato un mantenimento dei tassi al di sopra del 5%, il mercato è alle prese con il riemergere dei timori legati al settore bancario. I dati economici appena pubblicati, tra cui il PMI manifatturiero e i dati JOLT sulle aperture di posti di lavoro, hanno mostrato che l'attività economica negli Stati Uniti ha mostrato segni di stagnazione, con ripercussioni sulla crisi del sistema bancario. Nel frattempo, l'indice del dollaro è stato scambiato al di sotto di $102, mentre i prezzi dell'oro hanno toccato un record con la notizia che la Fed potrebbe mettere in pausa i rialzi dei tassi per mettere a punto la situazione. D'altro canto, i prezzi del petrolio sono rimasti in bilico al di sopra di $81, grazie alle scorte di greggio statunitensi inferiori alle attese dopo i tagli a sorpresa dell'OPEC+. Inoltre, la banca centrale neozelandese ha aumentato il tasso di interesse di altri 50 punti base e il dollaro neozelandese ha guadagnato più di 0,6% rispetto al dollaro statunitense.

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Le attuali scommesse sul rialzo dei tassi 3 maggio Decisione sui tassi di interesse della Fed: 

Fonte: Strumento Fedwatch del CME

0 bps (57,3%) VS 25 bps (42,7%)

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Panoramica del mercato

Calendario economico

Movimenti di mercato

DXY, H4

Il Dollar Index, che misura la forza del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è crollato ai minimi di due mesi martedì, mentre i dati economici scoraggianti hanno alimentato la speculazione che il ciclo di inasprimento della Federal Reserve si stia avvicinando al suo picco. Il forte calo delle aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti a febbraio, che ha raggiunto il livello più basso degli ultimi due anni, e il declino degli ordini di fabbrica, stanno smorzando il sentimento del mercato nei confronti dell'economia statunitense. L'ultimo rapporto mensile Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTs) ha mostrato un calo di 632.000 unità a 9,9 milioni di posti di lavoro, una misura critica della domanda di lavoro, ben al di sotto delle aspettative del mercato di 10,4 milioni.

Il Dollar Index è in ribasso dopo il breakout al di sotto del precedente livello di supporto. Tuttavia, il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum ribassista, mentre l'RSI è a 31, suggerendo che l'indice potrebbe entrare in territorio di ipervenduto.  

Livello di resistenza: 102,90, 103,50

Livello di supporto: 101,95, 100,85

XAU/USD, H1

I prezzi dell'oro hanno superato il livello psicologico di $2.000 e si stanno dirigendo verso un nuovo record, poiché il sentimento degli investitori nei confronti delle prospettive economiche globali rimane pessimistico. Allo stesso tempo, il dollaro USA sta affrontando una significativa pressione ribassista a causa di una serie di dati economici deludenti, che hanno portato a un calo dei rendimenti statunitensi. Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni è sceso di 12 punti base a 3,86%, poiché le aspettative sui tassi di interesse a breve termine sono ora più basse. Inoltre, un dollaro più debole spesso segnala una mancanza di fiducia nell'economia statunitense, il che aumenta ulteriormente l'appeal dell'oro come bene rifugio.

I prezzi dell'oro sono in rialzo e stanno attualmente testando il livello di resistenza. Il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista. Tuttavia, l'RSI è a 73, il che suggerisce che la materia prima potrebbe entrare in territorio di ipercomprato.

Livello di resistenza: 2025.00, 2045.00

Livello di supporto: 2000.00, 1970.00

EUR/USD，H4

L'euro è salito rispetto al dollaro soprattutto a causa dell'indebolimento del dollaro americano, che ha scambiato sotto $102 per la prima volta in 2 mesi. Dopo la pubblicazione dei dati PMI manifatturieri statunitensi, inferiori alle attese, i dati sul lavoro appena pubblicati hanno mostrato che il numero di posti di lavoro disponibili ha raggiunto il livello più basso degli ultimi due anni, trascinando il dollaro al ribasso. Questi dati economici hanno rafforzato la convinzione degli investitori che la Fed possa terminare il suo programma di restrizione monetaria, soprattutto dopo lo sconvolgimento del settore bancario avvenuto settimane prima. Inoltre, oggi è prevista la pubblicazione dei dati ADP sui salari non agricoli; un dato inferiore alle attese potrebbe spingere il dollaro a scendere. 

Gli indicatori mostrano un segnale rialzista per la coppia; l'RSI è rimasto costantemente al di sopra del livello 50 e si è spostato verso la zona di ipercomprato, mentre il MACD è divergente al di sopra della linea dello zero. 

Livello di resistenza: 1,1055, 1,1144

Livello di supporto: 1,0867, 1,0796

NZDUSD, H4

Il dollaro neozelandese si è impennato sulla scia della posizione decisamente da falco della Reserve Bank of New Zealand nei confronti del panorama economico. In una mossa sorprendente durante le prime ore delle contrattazioni asiatiche, la banca centrale neozelandese ha aumentato i tassi di interesse di ben 50 punti base, mantenendo intatto il suo ritmo di inasprimento come misura per combattere l'inflazione, nonostante l'attuale traiettoria dell'economia globale verso una potenziale recessione.

Il cambio NZDUSD è in rialzo e sta testando il livello di resistenza. Il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista. Tuttavia, l'RSI è a 70, suggerendo che la coppia potrebbe entrare in territorio di ipercomprato. 

Livello di resistenza: 0,6355, 0,6415

Livello di supporto: 0,6285, 0,6190

GBP/USD, H4

La sterlina è salita martedì a $1,25 per la prima volta dal giugno 2022. Si tratta del livello più alto degli ultimi dieci mesi contro un dollaro in indebolimento, in quanto i trader hanno puntato su una moneta che scambia ben al di sotto del 2016. Il capo economista della banca centrale ha segnalato ulteriori aumenti dei tassi di interesse. Il capo economista della Banca d'Inghilterra, Huw Pill, ha dichiarato di non essere ancora sicuro di aver aumentato i tassi di interesse a sufficienza per contenere l'inflazione. D'altro canto, Silvana Tenreyro, responsabile della politica monetaria della BoE, ha dichiarato che la banca centrale dovrà probabilmente iniziare a tagliare i tassi di interesse prima di quanto si pensasse, ma questo non ha fermato il rally della sterlina.  

La sterlina ha raggiunto subito quota 1,2525 nelle contrattazioni di martedì, indicando una forte tendenza rialzista. Come abbiamo detto ieri, ha già superato il livello cruciale di 1,2425 e potrebbe estendere il suo rally. Il MACD mostra uno slancio rialzista. L'RSI è a 69, il che indica uno slancio rialzista in avanti. 

Livello di resistenza: 1,2613, 1,2740

Livello di supporto: 1,2425, 1,2298

Dow Jones, H4

Il mercato azionario statunitense ha chiuso in ribasso martedì, dopo che i dati che hanno mostrato un raffreddamento dell'economia hanno acuito le preoccupazioni che la campagna della Federal Reserve per contenere l'inflazione, alta da decenni, possa causare una profonda recessione. Inoltre, i dati hanno mostrato che le aperture di posti di lavoro negli Stati Uniti a febbraio sono scese al livello più basso in quasi due anni, suggerendo che il mercato del lavoro si sta raffreddando. Il numero di posti di lavoro disponibili è diminuito, facendo temere che le assunzioni stiano andando troppo a rilento, con conseguenze negative per l'economia. Per essere più precisi, gli investitori possono attendere la pubblicazione di altri dati economici per ottenere ulteriori segnali di trading. 

L'indice Dow Jone è in fase di negoziazione e gli operatori di mercato attendono la pubblicazione di altri dati. Il MACD ha mostrato uno slancio rialzista in avanti. L'RSI si attesta a 66, indicando anch'esso uno slancio rialzista. 

Livello di resistenza: 34310.00, 35640.00

Livello di supporto: 32875.00, 31600.00

OLIO CL, H4

I prezzi del petrolio mantengono la loro spinta al rialzo, sostenuti dall'indebolimento del dollaro USA e dai dati incoraggianti sulle scorte. I recenti dati economici statunitensi pessimistici hanno ridimensionato le aspettative di un rialzo aggressivo dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve, causando un ulteriore calo dei rendimenti dei Treasury statunitensi e diminuendo la domanda di dollaro USA. Per quanto riguarda i livelli delle scorte, la scorsa settimana le scorte di greggio statunitensi hanno registrato il secondo calo settimanale consecutivo. Secondo l'American Petroleum Institute, le scorte di greggio statunitensi sono potenzialmente diminuite di 4,346 milioni di barili nella settimana conclusasi il 31 marzo, superando le aspettative del mercato che prevedevano un calo di 1,8 milioni di barili.

I prezzi del greggio sono in rialzo e stanno attualmente testando il livello di resistenza. Tuttavia, il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum rialzista, mentre l'RSI è a 76, suggerendo che la commodity potrebbe entrare in territorio di ipercomprato.

Livello di resistenza: 81,05, 85,45

Livello di supporto: 77,25, 73,80