Mercati a rischio in vista della decisione della Fed sui tassi di interesse

Wall Street closed high and gold prices retraced as the fears over the banking sector crisis abated; the dollar index remains calm before the Fed’s interest rate decision announcement, which will be made later today (22nd March). However, investors are starting to discuss the banking turmoil as aftermath of central banks’ frenetic rate hikes a year ago – markets now perceive an 80% chance the Fed will opt for a 25 bps hike as compared to a 50 bps hike a month ago, according to a pool from CME FedWatch Tool. Economists also argued that the Fed might have a chance to pause its monetary tightening cycle to assess the damage and the extent of its steep rate hike in the past year. On the other hand, oil prices ended their 2-session bullish run awaiting the Fed interest rate decision, with investors eyeing the result of the meeting between China and Russia’s top leaders. Peace in the region or abolishing Russian sanctions from the western world may ease the oil supplies and affect oil prices.

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Attenzione

Le attuali scommesse sul rialzo dei tassi 22 marzo Decisione sui tassi di interesse della Fed:

0 bps (12,2%) VS 25 bps (87,8%)

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Calendario economico

Movimenti di mercato

DXY

Il dollaro USA, bene rifugio, si è ritirato in seguito all'attenuarsi delle preoccupazioni sulla liquidità del settore bancario. Il crollo dei titoli bancari, innescato dai fallimenti di banche regionali la scorsa settimana, aveva sollevato timori di contagio nel settore finanziario. Tuttavia, dopo che il Segretario del Tesoro statunitense Janet Yellen si è impegnata a offrire sostegno alle banche più piccole in caso di corsa agli sportelli, la First Republic Bank ha visto le sue azioni salire di circa 30% lunedì, facendo da apripista a un rimbalzo aggressivo di altri titoli bancari. Questo ha migliorato la propensione al rischio nei mercati finanziari globali, con gli investitori che hanno spostato i loro portafogli verso attività più rischiose.

Il Dollar Index è in ribasso dopo il breakout al di sotto del precedente livello di supporto. Tuttavia, il MACD ha mostrato una diminuzione del momentum ribassista, mentre l'RSI è a 36, suggerendo che l'indice potrebbe entrare in territorio di ipervenduto.  

Livello di resistenza: 103,50, 104,15

Livello di supporto: 102.85, 102.15

XAU/USD

Gold retreated as investors’ concerns over the stability of the global banking sector eased, leading to a decline in demand for safe-haven assets. The rebound in banking stocks, following Yellen’s comments on supporting smaller banks, fuelled a renewed appetite for riskier assets, prompting investors to shift their portfolios away from safe-haven assets like gold and into riskier assets.

I prezzi dell'oro sono in ribasso dopo il breakout al di sotto del precedente livello di supporto. Il MACD ha mostrato un crescente slancio ribassista, mentre l'RSI è a 48, suggerendo che la commodity potrebbe estendere le sue perdite dal momento che l'RSI si è ritirato bruscamente dal territorio di ipercomprato.    

Livello di resistenza: 1955.00, 2000.00

Livello di supporto: 1925.00, 1905.00

EUR/USD 

L'euro continua a essere rialzista nei confronti del dollaro, salendo al di sopra di 1,075 in vista dell'annuncio della decisione sui tassi di interesse della Fed, che sarà annunciata nel corso della giornata di oggi (22 marzo). Il dollaro manca di un catalizzatore e continua ad essere debole, soprattutto dopo il riverbero della crisi bancaria sul mercato finanziario. Secondo un pool dello strumento FedWatch del CME, c'è più di 80% possibilità che la Fed si decida per un rialzo dei tassi di 25 punti base rispetto al rialzo di 50 punti base di un mese fa, prima dello scoppio della crisi. Il mercato ha anche iniziato a discutere di una pausa del ciclo di inasprimento monetario da parte della Fed, che potrebbe indebolire ulteriormente il dollaro. Una mossa dovish da parte della Fed potrebbe mandare l'euro a scambiare sopra 1,0800 contro il dollaro. 

Sebbene l'euro abbia guadagnato più di 1% nelle precedenti 3 sessioni, gli indicatori mostrano un rallentamento dello slancio rialzista della coppia. L'RSI rimane piatto quando si avvicina alla zona di ipercomprato e il divario tra il MACD e la linea di segnale si riduce. 

Livello di resistenza: 1,0796, 1,0867

Livello di supporto: 1.0698, 1.0613

USD/CAD 

The Canadian Dollar has experienced a selloff amidst the release of disappointing inflation data by Statistics Canada. The country’s inflation rate has slowed more than anticipated, hitting its lowest point in over a year. In February, the annual inflation rate plummeted to 5.2% from the previous month’s figure of 5.9%, marking the most substantial single month decline in almost three years. This was also below the market’s projected rate of 5.4%.

L'USDCAD è in rialzo dopo il precedente rimbalzo dal livello di supporto. Il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista, mentre l'RSI è a 51, suggerendo che la coppia potrebbe estendere i suoi guadagni dal momento che l'RSI rimane al di sopra della linea mediana. 

Livello di resistenza: 1,3835, 1,3970

Livello di supporto: 1,3670, 1,3560

GBP/USD 

The pound dropped 0.23% to $1.2223 against the dollar on Tuesday as market participants await the Federal Reserve’s rate hike decision. On the UK side, traders bet the BoE would keep the rate unchanged or increase by 25 basis points on Thursday. Furthermore, UK’s CPI data will be released later today, and investors are suggested to keep an eye on it. Market participants expect the UK inflation data to show some easing amid the global financial market instability. In addition, the market predicts the central bank is done with its tightening cycle, leading to the pound halting its gains. 

Moreover, the pound has retreated, touching the support level of $1.2211 and now trading at $1.2223 as of writing. MACD has illustrated a neutral momentum ahead. RSI is at 56, indicating the pair’s movement slows down.

Livello di resistenza: 1,2300, 1,2441

Livello di supporto: 1,2211, 1,2126

Dow Jones

The Dow Jones Industrial Average staged an impressive rebound on Monday, buoyed by a surge in risk appetite following the alleviation of liquidity concerns in the banking sector. Investors breathed a sigh of relief after US Treasury Secretary Janet Yellen extended a pledge to provide support to smaller banks during potential bank runs. The market responded positively, propelling First Republic Bank’s shares to soar by a staggering 30%, and spurring a domino effect across the banking sector. The consequent surge in risk appetite leading to a notable shift in portfolio allocations towards riskier assets across global financial markets.

Il Dow è in rialzo e sta testando il livello di resistenza. Il MACD ha mostrato un crescente slancio rialzista, mentre l'RSI è a 53, suggerendo che l'indice potrebbe estendere i suoi guadagni dopo aver superato con successo il livello di resistenza. 

Livello di resistenza: 32545.00, 34310.00

Livello di supporto: 30945.00, 28760.00

OLIO CL

Oil prices experienced their sharpest increase since early February, with a 3.53% rebound on Tuesday, following the U.S. government’s promise to backstop deposits at other U.S. lenders. The move helped to ease concerns over financial stability and calm market fear. Further strengthening crude oil prices, Russia announced extending its 500,000 barrel-a-day crude output cut through June, while domestic refinery runs have shown little signs of output reductions. Meanwhile, The Federal Reserve’s interest rate decision on Wednesday and its expected effect on the economic environment will likely move crude prices further. 

Oil prices rally and cross above the resistance level, trading at $69.33 as of writing. The market seems like a ‘risk back on’ appetite after the U.S. government announced they would backstop deposits in other U.S. banks to calm market fear. The prices were trading in a volatile movement as the market was ahead of the Fed’s dovish rate hike decision. MACD has increasing bullish momentum, while RSI is at 53, indicating the pair is moving upward in the short term. 

Livello di resistenza: 70,19, 73,35

Livello di supporto: 67,69, 65,36